花旗：保利协鑫予买入评级 目标价1.9元

花旗发表报告称，保利协鑫（03800）去年盈利倒退8.2%并落后市场预期22%，主要由于研发开支大幅增加7.09亿元人民币。公司预计今年研发成本将降至约4亿元人民币，仍高于过去正常水平。去年多晶硅及晶圆生产同比分别增长7.9%及37.9%，晶圆切割产能也自18.5吉瓦提升至30吉瓦，该行相信今年保利协鑫将生产至少24吉瓦之晶圆。该行维持保利协鑫“买入”评级，目标价1.9元。