来源：傲度信息
【当日导读】
港股黑色一星期泻3094点史上最伤 新春前料继续波动
七大领域央企混改计划明确 电力企业力度最大 第三批央企混改试点名单有迹可循
乡村振兴重要一环 商务部将积极推动农村电商发展
首届世界海关跨境电商大会闭幕 发布《北京宣言》
《快递暂行条例》获国务院通过 快递业将提质升级
锂电巨头大幅上调电芯价格缺货 涨价将长期持续
硅晶圆进入涨价周期 行业持续高景气度确认
中芯国际28nm产品成功上量 芯片国产化望提速
多家车企1月销售开门红 新能源车销量同比增400%
中国联通股权激励计划草案出炉：拟向近八千人授予8.4亿股
【深度解读】
◎ 宏观、政策信息
※ 港股黑色一星期泻3094点史上最伤 新春前料继续波动：恒指经历1969年发布以来最猛烈点数调整，一周大泻3，094点，不仅将今年升幅全数蒸发，更失守100天线（上周五处29603点）的牛市首关支持。上周五大市下跌股份比例达91%，悲观情绪席卷全城。据富瑞统计，截至上周三止一周（2月1至7日），环球股票基金在大跌市下录得310亿美元（约2，418亿港元）净流出，内地和香港股票基金却录得77亿港元净流入，南下港股通则吸资226亿元。环球货币市场基金成为避风港，一周吸资近3，700亿港元。（新浪财经网）
解读：投资者经历“黑色星期一”后惊魂未定，大市于其后数个交易日急速下坠，主要有两大原因：（1）市场对美国通胀预期升温，触发加息忧虑及债市震荡；（2 ）美股衍生产品及量化基金触发洗仓。投资界料港股短线继续波动，市况或待月底才见明朗。专家表示，投资者对美国通胀及加息前景忧虑升温，但悲观情绪需时修复，建议继续关注美国10年期债息走势。然而，若从宏观经济、资金动力及市场估值3大指标衡量，港股基本因素依然稳固，中线重拾升势的机会仍大。农历新年将至，港股本周只有3日半的交易日数，南下港股通将于本周二（13日）起暂停，至22日才恢复。专家认为港股期间会维持偏软及波动格局。相关概念股有：中国自动化（00569），阳光能源（00757），荣智控股（06080）等
※ 七大领域央企混改计划明确 电力企业力度最大 第三批央企混改试点名单有迹可循：在近期陆续召开的2018年度工作会议上，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等七大领域央企纷纷明确了混改计划，新一批混改试点开始有迹可循。官方信息透露，第三批试点企业共31家，其中，央企子公司10家，地方国企21家。在各大央企2018年的工作部署中，中国石油、中国兵器工业集团、中国电科、五矿集团、国家电网、中国电建、国家能源集团（神华与国电合并）、中国华电集团、国家电投、鞍钢集团等多家央企均提出了混改计划，且不少都是首次披露。（上海证券报）
解读：具体来看，在石油领域，中国石油明确，2018年要围绕突破瓶颈，着力抓好管理体制改革和专业化重组整合；围绕提质增效，着力推进混合所有制改革和瘦身健体。在民航领域，中国航信2017年完成了集团公司制改制、启动了集团股权多元化改革。在上述七大领域中，电力企业2018年的混改力度最大、涉及面最广。据统计，目前已有国家电网、南方电网、中国华能、中国华电、国家电投集团、三峡集团、国家能源集团、中国电力建设集团8家央企提出了2018年混改工作部署。业内人士认为，在政策、资本等多方合力作用下，央企改革将更见实效，尤其是以“国民共进”为目标的混改试点将全面提速、扩围，重组、上市将多点开花，防风险将全面升级。一系列改革组合拳的落地将有效提升央企业绩，降低企业杠杆率，为实现央企高质量发展奠定坚实基础，为资本市场注入改革红利。相关概念股有：华能国际电力股份（00902．通），大唐发电（00991．通），华电国际电力股份（01071．通），内蒙古能建（01649）等
※ 乡村振兴重要一环 商务部将积极推动农村电商发展：商务部新闻发言人高峰表示，商务部将坚持统筹利用国内国际两个市场、两种资源，推动涉农经济高质量的发展。其中在国内市场发面，商务部将提高农村电子商务的发展水平，更好地发挥电商对乡村振兴的推动作用。（证券时报网）
解读：乡村振兴，农村电商是重要一环。农村电商是一个十万亿级规模的市场。2月4日，中央一号文件《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》发布，对农村电商发展提出新的指导性意见。业内专家分析指出，这势必将引发2018年来自政府层面更多的政策倾斜、行业层面更多的资源投入和布局落地。相关概念股有：利亚零售（00831），中国农业生态（08166），万洲国际（00288．通）等
※ 首届世界海关跨境电商大会召开 发布首个行业指导性文件：11日，首届世界海关跨境电商大会在北京闭幕。大会发布《北京宣言》，并就首个世界海关跨境电商监管与服务的指导性文件达成基本共识。宣言称，跨境电商平衡发展需要新方式、新政策。会议倡议各方坚持包容、审慎、创新、协同的管理理念，支持跨境电商平衡、透明、非歧视、可持续发展，积极应对当前及未来挑战。贸易便利化对跨境电商发展和全面实施WTO《贸易便利化协定》日益重要，期待加大电商的贡献，在国际贸易中降低成本，提高效率。（财联社）
解读：近两年，我国出台了一系列措施推动跨境电商发展，如提高通关效率、支持境内银行卡清算机构拓展境外业务、支持电商企业建立海外营销渠道等。业内人士认为，此次大会既为获取跨境电商各个领域最新资讯和发展情况提供了绝佳机遇，也为分享先进经验、实践方案、创新措施搭建了平台。相关概念股有：未来世界金融（00572），中国趋势（08171），汇银智慧社区（01280），科通芯城（00400．通）等
※ 《快递暂行条例》获国务院通过 快递业将提质升级：2月7日，国务院常务会议通过《快递暂行条例（草案）》（下称《条例》）。据了解，《条例》是快递业的首部行政法规，在邮政业法规体系中处于承上启下的关键位置，在立法位阶上仅低于《中华人民共和国邮政法》。《条例》规定，国家鼓励和引导经营快递业务的企业采用先进技术，促进自动化分拣设备、机械化装卸设备、智能末端服务设施、电子快递。（上海证券报）
解读：《条例》在促进快递行业健康发展、保障快递安全、保护各方合法权益的基础上，立足包容审慎监管和管理创新，对快递服务车辆、包装材料等相关强制性规定作了调整，增加了推动相关基础设施建设、鼓励共享末端服务设施等规定，完善了无法投递快件的处理程序，补充了快递业诚信体系建设的内容，促进快递行业在法治轨道上提质升级，快递业有望迎来持续健康发展。相关概念股有：先丰服务集团（00500），中国东方航空股份（00670．通），中国国航（00753．通），滨海泰达物流（08348），中国物流资产（01589）等
◎ 行业、公司信息
※ 锂电巨头大幅上调电芯价格缺货 涨价将长期持续：由于原材料持续上涨，LG原厂通知，2018年2月起LG 18650全系列电芯价格将上涨15%-20%。18650型电芯广泛应用于充电宝、电动车、笔记本、强光手电筒等领域。（金融界网站）
解读：随着全球新能源电动汽车的高速发展，它挤占了充电宝电芯的产能和原材料。机构认为，中国成为世界汽车巨头及Tesla等电动汽车明星争相涌入的电动车企“主战场”，加上政府补贴等鼓励政策推动，中国新能源汽车正呈现高速发展态势。这一趋势将给电芯带来巨大的需求，也毫无疑问会严重挤占充电宝电芯的产能。此外，电芯中的部分金属等原料在全球储量有限。随着需求的快速增长，预计到2019年前后，金属锂和钴等不可或缺的原料将持续吃紧。电芯缺货涨价这一情况预计将长期存在。国内已有多家电芯厂拥有可以直接与外国厂家争夺市场的能力，建议重点关注。相关概念股有：五龙电动车（00729．通），光宇国际集团科技（01043），比亚迪股份（01211．通），信义香港（08328）等
※ 硅晶圆进入涨价周期 行业持续高景气度确认：近期半导体硅晶圆缺货潮持续上演。12寸硅晶圆缺货最为严重，8寸硅晶圆处于长期供给吃紧状态，硅晶圆巨头纷纷发布上调涨价预期。日本硅晶圆大厂SUMCO调升12寸晶圆产品价格20%，19年会再次调升。（证券时报）
解读：机构认为，随着AI芯片、5G芯片、物联网等行业的崛起，硅晶圆的需求将持续爆发，今年12寸硅晶圆需求有望继续增长。而产能供给明显偏少。市场普遍预期，产能增加速度缓慢将进一步扩大硅晶圆供需缺口。随着供需环境的改善，硅晶圆持续高景气度确认，硅片龙头公司有望受益。相关概念股有：汉能薄膜发电（00566），阳光能源（00757），保利协鑫能源（03800．通），新特能源（01799）等
※ 中芯国际28nm产品成功上量 芯片国产化望提速：中芯国际发布财报，2017年四季度归母利润为4771.8万美元，环比上涨84.2%，同比减少54.1%，该数据远超市场此前预计的878万美元。公司表示已成功上量28纳米技术产品组合，在2017年四季度收入占比贡献达到11.3%，较三季度的8.8%显著提升。（财联社）
解读：据前瞻产业研究院预计，2017至2020年中国半导体自供率有望由11.2%提升至15%，但国内产量与国内消费的缺口依然巨大，85%的需求依然依赖进口。业内专家表示，中国做大做强半导体产业的基础在于先进工艺的晶圆制造，28纳米工艺将是国内厂商的首要攻坚点。分析认为半导体行业将迎来国产替代成长周期，国产化进程沿着封测—制造—材料路线传导，将为相关环节的国内企业打开成长空间。相关概念股望受益。如中国中车：子公司大连电力牵引研发中心目前已全面掌握电力牵引与控制领域的关键核心技术，相关技术处于行业领先、国际先进水平。其研发的首枚国产轨道交通控制芯片，将使中国高铁列车制造摆脱对国外芯片的依赖。相关概念股有：中芯国际（00981．通），中国中车（01766．通）等
※ 多家车企1月销售开门红 新能源车销量同比增400%：近日，多家车企陆续亮出首月销售战绩，乘联会2月8日发布的数据显示，1月的广义乘用车合计销量为227.24万辆，同比增长7.1%。其中，1月新能源车销量继续走强，达3万辆，同比增长超400%。（上海证券报）
解读：作为车界黑马，吉利汽车今年1月销量创历史新高，达15.51万辆，同比增长51%，并达到公司2018年全年销量目标158万辆的10%。广汽集团1月产销数据显示，公司合计销售汽车21.02万辆，同比增长25.11%。其中，自主品牌广汽乘用车1月销量为6.12万辆，同比增长32.33%。而受哈弗H6、VV5、VV7等畅销车型带动，长城汽车1月销量也达到11万辆，同比增长20.61%。除自主品牌车持续热销，新能源车市场在今年1月也迎来开门红。作为新能源车界的“插混王”，比亚迪今年首次公布产销数据，不仅在传统燃油车领域强势回归，新能源车板块也同比飙升。据比亚迪官微数据，2018年1月，比亚迪全系销量达4.22万辆，同比增47%。其中，在秦、唐、宋DM等主力新能源车型带动下，比亚迪新能源车1月销售7151辆，同比增长1082%。相关概念股有：吉利汽车（00175．通），比亚迪股份（01211．通），广汽集团（02238．通）等
※ 中国联通股权激励计划草案出炉：拟向近八千人授予8.4亿股：中国联通11日晚间发布关于限制性股票激励计划（草案修订稿）及首期授予方案（草案修订稿）等一系列相关公告。中国联通公告称，此次股权激励计划首期拟向激励对象授予不超过84788万股的限制性股票，约占当前公司股本总额的2.8%，其中计划预留4485.6万股，占本次授予总量的5.3%，占当前公司股本总额的0.1%。（每日经济新闻）
解读：据了解，这次的股权激励对象中，包括董事会秘书王霞（授予21.6万股）、财务负责人姜爱华（授予21.6万股），其他7853人为公司中层管理人员、核心管理人才及专业人才。受上周A股暴跌影响，中国联通A股股价已经跌至近6元低位，上周五收报6.01元。港股股价上周五收报10.26元低位。相关概念股有：中国联通（00762．通）等
◎ 快速浏览
※ 中滔环保（01363．通）拟收购危险废物处理业务
※ 融信中国（03301．通）逾8亿人民币收购河南四土地
※ 光大永年（03699.HK）稳价格结束 超额权失效
※ 新锐医药（06108.HK）录减损6，710万 全年亏损大增
※ 永保林业（00723.HK）被列入除牌第一阶段 22日起停牌
※ 金属涨价 万国国际（03939.HK）料全年多赚200%
※ 世纪睿科（01450.HK）撇销应收款 年绩转蚀逾1.3亿人民币
※ 万国国际（03939.HK）去年精矿销量逾28万吨 增14.3%
※ 百奥家庭互动（02100.HK）减损5，500万 年绩见红
※ 米格国际（01247.HK）先旧後新配股 集资3，170万
※ 北海集团（00701.HK）料全年溢利跌45%-55%
◎ 研报观点
※ 大摩相信复星医药（02196．通）股价60日内将升 评级‘增持’
※ 中金：内地居民去杠杆为防风险非打压市场 内房调整後供买入机会
※ 大和料友邦（01299．通）去年业绩有惊喜 评级‘买入’
※ 中金：内地通胀季节性暂时回落 未来数月或继续走高
※ 大和料友邦（01299．通）去年业绩有惊喜 评级‘买入’
※ 中金：内地通胀季节性暂时回落 未来数月或继续走高
※ 大和升安踏（02020．通）目标价至40元 评级‘买入’
※ 野村升石药集团（01093．通）目标价至23.7元 评级‘买入’
※ 野村升旭辉（00884．通）目标价至7.2元 评级‘买入’
※ 德银升洛钼（03993．通）目标价至6.4元 维持‘买入’评级
◎ 回购速递
※ 信德集团（00242．通）：截至2018年2月8日，公司近期陆续回购股份共计80万股，占总股本的0.026%，涉及金额253.04万港币，回购价格在3.14-3.17元港币之间。
