文/万永强(智通财经研究中心总监)
美股上周五(8月18日)小幅收低，道指下滑0.35%，上周累计下跌0.8%，为连续第二周走低。市场日益担心美国总统特朗普无法推进其亲增长经济政策议程。道指收跌76.22点，跌幅为0.35%，报21674.51点。纳指收跌5.39点，涨幅为0.09%，报6216.53点。标普500指数收跌4.46点，跌幅为0.18%，报2425.55点。
恒指周一(8月21日)早盘高开0.2%，开盘后涨幅扩大，最高见27221点，午后港股变化不大，维持震荡整理，截至收盘，恒指涨0.4%，报27154.68点，大市成交额818.88亿。
内外因素支撑港股反弹 上攻信心却依然不足
港股周一再度冲击5日均线，但最高27221点还是没有摸到5日均线的27226点，市场上攻信心还是不足。支撑港股反弹主要有以下几个因素：
一是A股沪指表现给力，直接高开高走，带动了港股，特别是联通混改概念及周期类品种的走强，对港股的带动作用比较明显。比如洛阳玻璃股份(01108)和A股的洛阳玻璃联动很明显，后市关键看A股能否继续保持强势。
不过港股中国联通(00762)走势偏弱，出现了冲高回落，这种走势显示出作为红筹股的中国联通(00762)和内地中国联通(600050)还是有比较大的区别，市场只是简单的联想炒作而已，这次混改对于港股中国联通(00762)而言，业绩方面短期不会有明显的提升，因此对于机构而言，要看到实质的业绩提升才会大规模的介入。从根本上来说，此次混改对于A股的中国联通(600050)带来的想象空间是很大的。而对于港股的联通而言基本就是概念为主。但A股的联通如果持续强势拉板，会不会引发内地资金的无脑买入，这个需要观察。
二是国际油价出现了较好的反弹，布伦特原油再次冲上了50美元大关，据未经证实的报导称，美国最大的炼油厂之一被关闭，消息缓解了投资者对供给过剩的担忧。另外，美国贝克休斯石油钻井数创7个月来最大降幅。总体而言，港股市场目前依然处于弱势，因为美国方面的负面影响较大，尽管美国总统特朗普的首席策略师班农离职。
白宫将少了一位保护主义以及与中国直接爆发贸易冲突的强力倡导者，但其影响力依然还在，特朗普的一系列政策制定都是围绕班农的策略展开，很难在短期出现转向，如美国贸易代表办公室宣布启动对中国的301条款调查，调查的目的是确定中国在技术转让、知识产权和创新方面的法律或政策是否歧视美国企业，这种贸易的纠纷虽然还不至于上升到中美贸易战，但潜在的负面影响依然令市场不安。接下来看特朗普如何调整战略了，如果不进行改变的话，美股估计也很难在高位支撑住。
房地产、资源股走强 航运和医疗板块上涨
从盘面看，市场最热的不是混改，反而是房地产类个股，如中国恒大(03333)涨17.9%、融创中国(01918)涨6.91%、碧桂园(02007)涨4.48%、绿城中国(03900)涨4.07%、中国金茂(00817)涨2.18%、保利置业集团(00119)涨1.94%。
这些品种在近期的走势都很难看，比如说中国恒大(03333)，这个品种已经跌破了20日均线，眼看就要形成下降通道的走势，但周一突然被市场拉起，从消息面来看，本身并没有利好消息的刺激，反而是融创中国宣布上半年净利预增15倍，但其股价跑不过恒大，智通财经APP认为，中国恒大依然是房地产的老大，它的号召力依然很强，这个标杆竖起来对于整个地产股的影响力更大，而且跟风效应更强，龙头充分享受溢价。另外就是恒大就算要出货也必须要构筑双头模式才能顺利出逃，稳妥的做法就是在接近24元前期高点附近逐步降低仓位，从大盘及基本面各方判断，再度起一波行情的概率偏小。
有色金属再度上涨，鞍钢股份(00347)涨3.33%、洛阳钼业(03993)涨3.02%、马钢股份(00323)涨2.92%、中国铝业(02600)涨0.19%。上涨的原因是国内商品期货市场周一收盘大面积飘红，黑色系表现强劲，铁矿石涨6.6%;硅铁开盘封涨停，螺纹钢涨近4%，多品种刷新阶段高位，这类品种需要及时跟踪期货的动向。
煤炭股走好。兖州煤业(01171)涨3.11%、中国神华(01088)涨1.51%、中煤能源(01898)涨0.26%。供应方面。目前环保督察组入驻全国各地，焦企整体开工较前期已有所下降，另外10月份即将召开十九大，同时随着后期采暖季到来，为避免雾霾天气加重，各地环保压力有增无减，因此焦企在四季度大幅提产的可能性不大，焦炭供应依然面临紧张。煤炭后期的涨价预期是主要推动因素。
石油天然气走好，中石化炼化工程(02386)涨4.86%、中国海洋石油(00883)涨3.69%、石化冠德(00934)涨2.73%、中国石油化工(00386)涨1.61%、中国石油股份(00857)涨1.46%。国际油价的上涨是重要因素。
航运板块上升。中外运航运(00368)涨2.48%、中远海运港口(01199)涨1.98%、中远海控(01919)涨1.17%、中远海发(02866)涨0.52%。7月中旬开始，波罗的海干散货指数(BDI)连续反弹。经历“十五连涨”之后，BDI指数最新报1260点，较7月10日已经上涨超过53%。展望后市，在供需支撑下，运价有望持续上行。这个板块依然是市场的强势板块品种。
医药医疗板块上涨。白云山(00874)涨4.69%、中国中药(00570)涨4.07%、山东新华制药(00719)涨3.25%、联邦制药(03933)涨3.09%、丽珠医药(01513)涨2.22%。发改委发布《短缺药品和原料药经营者价格行为指南(征求意见稿)》,旨在对短缺药品和原料药具备市场支配地位的关经营者导致的价格波动进行指导和管控，并指明了此类经营者之间不得达成任何形式的横向或纵向垄断协议。重点关注联邦制药(03933)和山东新华制药(00719)。
水泥股走强。西部水泥(02233)涨6.73%、海螺水泥(00914)涨1.81%、金隅股份(02009)涨0.49%。进入8月以来，水泥全国库存水平普遍有所下降，暑期炎热影响了基建施工进度和建材用量，价格也逐渐站稳并在本周出现了反弹的迹象。预期8月底或9月初，随着下半年建筑工程复工并开始赶工，下游需求将有明显的反弹，届时各地企业也会陆续推动价格上涨。重点关注西部水泥(02233)能否突破1.15元，突破不了则以反弹看待，否则就是洗盘。
康师傅弱势已现 港股后市看美股
上涨个股：1，建滔化工(00148)涨10.29%。建滔化工发布2017年上半年业绩，公司实现营业额186.65亿港元(单位下同)，同比增长2%;净利润21.8亿元，同比增长45%;基本每股收益2.1元;拟每股派现0.60元，同比增长100%。该股放量拉升，考虑到前期涨幅过大，建议以获利了结为主。
2.正通汽车(01728)涨4.58%。公司发布2017年上半年业绩，公司实现收益156.28亿元人民币(单位下同)，同比增长7.1%;净利润5.16亿元，同比增长104.0%;基本每股收益23.3分。该股如果企稳20日均线则后市可继续持有。
下跌板块：纺织服饰及食品饮料类品种回落。康师傅(00322)下跌5.40%、维珍妮(02199)跌4.3%、天虹纺织(02678)跌3.88%、互太纺织(01382)跌3.7%、波司登(03998)跌2.99%、都市丽人(02298)跌1.98%。这类品种在周期品种走强的时候一般就偏弱，康师傅是前期涨幅过大，形成了头部形态，预计20日均线附近会有反复，但弱势已现。
从技术上看，恒指在上攻5日均线后冲高乏力，成交量再度萎缩，预计27000点还会反复争夺，后市关键看美股的动向。
