文/新浪港股专栏作家 古中人 微信公众号（xlgg-sina）
内银股陆续公佈第一季季绩，其中中信银行（998）今年首季利按年仅上升2%，而淨息差更由2016年财年的水平进一步下跌21点子，创1.79%历史新低。受累业绩差过预期，野村维持‘减持’评级，H股目标价3.46元，较现价5.01元有30%下跌空间。野村对中信银行前景看淡，其中一个原因是信行淨息差收窄，这主要是融资来源由存款转移至银行间市场，令资金成本面对压力。这反映了中信银行吸纳新客户的能力下跌。
有见及此，青岛银行（3866）将是长线投资佳选。去年，该行的存款总额达1，416.05亿人民币（下同），增幅22.79%，表现远胜同业，反映青岛银行的获客能力强。年内，青岛银行的营收达59.96亿，同比增长约19.8%。利息淨收入为50.08亿，同比增长21.7%，佔比提升1.33百分点至83.52%；非利息淨收入为9.88亿，佔比16.48%；2016年实现淨利润20.89亿，较去年同期增长15.15%。
值得留意的是，青岛银行的‘接口银行’战略于去年继续发挥强大的效益作用，助力新增客户大幅增长。其中，接口银行的银医通项目更突破青岛地区，反映了青岛银行在满足零售客户不需求上取得良好成果。截至2016年12月31日，青岛银行的零售客户达到313.02万户，较去年增长34.26万户。零售客户在绝对数量大规模增长的同时，客户结构逐步优化，中高端客户佔比亦逐渐提升。
业绩的另一亮点是青岛银行的金融市场业务的资产管理规模于去年已达到2，147.19亿元，同比增幅达70.30%，收入贡献度达28.77%，同比增加2.54个百分点。此外，青岛银行去年更锐意发展投行业务，全国银行间市场债券交易量达89，080亿元，同比增加40，867亿元，增幅84.76%，在全国金融机构中排名第27位，城商行中排名第7位，成为全国银行间市场资金交易最为活跃的机构之一，并获评为2016年度中国债券市场优秀自营商。
青岛银行今年以来，股价持续上升，除了佳绩支持，更因其深交所A股上市申请已获批。后市有回深A上市的消息，加上近日公司股价稍稍回吐作健康调整，更有利长线投资者收集。
再者，青岛银行的股东结构是港股场内内银中最开放的，除了海尔集团旗下一众子公司持股外，更有意大利联合圣保罗、LRC． Belt and Road Investment Limited、济南滨河新区建设投资、Rothschild & Co SCA、中民投等，可谓星光熠熠，并对未来进一步吸引扩展业务有莫大帮助。
目前，深A股的金融板块市盈率高达20倍，较H股的高出一倍。若青岛银行成功登陆深A股，将有望令估值大幅提升，加上青岛银行自上市以来一直实现良好的业绩表现，股价要见10元实非难事。
