招银国际发布研报称，友邦保险（01299）将于10月30日港股开市前公布第三季度业绩。招银国际小幅下调友邦保险2026至2028年新业务价值增长预测至10%、12%及12%，此前预测分别为12%、13%及12%。该行维持“买入”评级，目标价112港元不变，对应2026年预测股价内含价值比率1.7倍。
该行预计，公司第三季度新业务价值同比下降4%或3%（分别按固定汇率及实际汇率计算），或为2023年以来最弱的单季度表现，主要受友邦中国及香港市场去年同期高基数拖累。该行预计，公司2026年前九个月新业务价值同比增长7%或8%（分别按固定汇率及实际汇率计算）。
该行认为，第三季度新业务价值增长放缓可能属于季度性扰动，香港内地访客业务动能未见明显放缓。考虑到第四季度基数较低，该行预计新业务价值增速有望回升。
