美银证券：中国电信首次覆盖给予“买入”评级 目标价6港元

美银证券发布研报称，首次覆盖中国电信（00728），给予“买入”评级，H股目标价6港元。该行认为，中国电信是中国优质且以企业为重心的电信运营商，服务4.42亿名移动用户及2.01亿名宽带客户。

美银证券看好中国电信ARPU稳定、企业客户变现能力强的优质通信业务，以及领先业界的云端及AI数据中心，认为AI平台及应用将支持公司较快的盈利增长。该行认为，中国电信H股估值具有吸引力，预计2026至2028年每股盈利复合年增长率为5.3%，2026年预测每股盈利为0.318元人民币，预计派息率达75%。