中金：北森控股维持跑赢行业评级 目标价下调至6港元

中金发布研报称，维持北森控股（09669） FY27收入预测基本不变；考虑到运营杠杆释放超预期，将经调整归母净利润上调5.8%至1.13亿元。引入FY28收入预测14.9亿元，经调整归母净利润预测2.00亿元。维持跑赢行业评级，考虑到行业估值中枢下行，下调目标价48%至6港元（基于2.8x FY27市销率）。目前公司交易于1.7倍FY27市销率，对应67%的上行空间。