中金：德昌电机控股维持跑赢行业评级 目标价39.85港元

中金发布研报称，考虑原料价格上涨、下游客户价格压力等因素，下调德昌电机控股（00179）FY26年盈利预期21.4%至2.13亿美元，引入FY27年盈利预测2.25亿美元，对应FY26/FY27 14.4/13.6x P/E。考虑公司SOFC业务进度提振估值，该行暂时维持跑赢行业评级及目标价39.85港元，对应 FY26/FY27 22.5/21.2x P/E，较当前股价有56.15%空间。