瑞银发布研究报告称，恒生银行（00011）将在9月9日完成30亿元回购，额外回购或特别派息将为潜在上行惊喜。恒生资本强劲提供进一步回馈股东的弹性。该行目前给予恒生银行“中性”评级，目标价94.5港元。
报告中称，对恒生银行看法更为谨慎，基于可能弱于预期的净利息收入趋势。导致有关情况的因素包括：今年以来本港银行同业一个月拆息较去年下半年跌49点子、银行体系贷款首四个月减少2%，以及往来账户及储蓄账户佔总存款比率同期灭少1个百分点至40%。
该行预计，恒生上半年净息差收窄18点子，纵使存款竞争缓和及融资成本下降，但疲弱贷款需求导致资产收益率下降将为业绩主要拖累。该行指净息差或已在去年第三季见顶，去年下半年高基数或致今年净利息收入受压。该行料恒生今年净息差大致稳定或轻微收窄，净利息收入料为低至中单位数下降。但非利息收入受信用卡及财富管理费用收入而改善。总计预测恒生半年收入同比升2.6%，但全年则跌3.2%。
