广发证券：维持特步国际(01368)“买入”评级 目标价7.32港元

广发证券发布研究报告称，维持特步国际(01368)“买入”评级，预计24-26年归母净利润11.7/13.4/15.3亿元，予24年PE15倍，目标价7.32港元。展望24年，考虑公司库存已回归健康水平、轻装上阵，该行预计特步主品牌收入同增10%，利润率有望受益于折扣回升及SG&A费用率优化。此外，公司新品牌与特步主品牌在消费人群、市场层级上互补互助，有望成为公司业绩新增长驱动力。