里昂：维持蒙牛乳业“买入”评级 目标价下调至24港元

里昂发布研究报告称，维持蒙牛乳业（02319）“买入”评级，认为其估值不高。将今明两年净利润预测下调14%至15%，目标价由28港元下调至24港元。

报告中称，公司股价于披露去年业绩后下跌，该行料主要由于公司去年下半年及去年的净利润逊预期，以及公司今年展望目标疲弱所致。该行认为，蒙牛仍要面对需求疲弱的挑战，竞争格局的变化可能是公司毛利扩张之旅值得关注的关键因素之一。