小摩：上调联想集团目标价至10港元 评级升至“增持”

小摩发布研究报告称，将联想集团（00992）评级由“中性”升至“增持”，将2024-25财年盈利预测上调12%/20%，目标价由6.6港元上调至10港元。

报告中称，目前已看到个人电脑（PC）市场需求趋向稳定的初步迹象，加上服务器业务盈利持续改善，以及由于浪潮集团最近被列入实体名单，或为集团带来的潜在市场份额增长空间。

该行指出，虽然目前PC终端需求仍然疲软，但渠道库存已趋向正常化，意味着定价能力将改善，憧憬今年第二季起出货量将好转，同时物料清单价格下降也预示着PC利润率趋势向好。