富瑞近期发布研报称，合景泰富(01813)公布提交分拆物管附属合景悠活股份在联交所主板独立上市。目前，联交所已确认该公司可进行建议分拆。该机构认为，这一项目时间较预期早，并因为附属持高商业物业比重，高于早前预期。因此，富瑞重申合景泰富为内房首选股，目标价由14.66元升至15.38元，
富瑞根据合景悠活分拆初步文件，估计物管业务合理值为120亿港元，比富瑞原先预期高两成，也就是合景泰富档期啊市值大约三成，该机构认为相关业务仍未在合景泰富的股价上反映。
富瑞指出，分柝附属有望在今年底前完成，将合景泰富评级定为“买入”。
