大和：邮储银行目标价升至4.55港元 维持持有评级

大和发表研报，将邮储银行（01658）目标价由4.4港元上调4%至4.55港元，维持“持有”评级。

大和表示，邮储银行首季的核心一级资本比率环比下跌，在被重新界定为中央银行后，该行预计邮储将面临资本问题，以维持信贷急速扩张及支持未来三年净息差表现，预期邮储需集资逾327亿元人民币。

该行还预期，邮储银行未来三年拨备前盈利增长，将由过去两年的30%至40%，回落至11%至13%的正常水平。此外，该行还将其今年每股盈利预测调低3%，反映较高的信贷成本。