汇丰：中国联通目标价上调至12.5港元 维持买入评级

汇丰上调中国联通（00762）目标价，由11.8港元升至12.5港元，评级维持“买入”。

该行表示，上调目标价6%，主要因为提高 EBITDA 预测，以反映IFRS 6租赁会计政策影响，以及中国铁塔（00788）的持股最新估值，该股主要催化剂是混改有进一步进展，或者5G计划能见增。

报告指出，因为数据漫游收费收消，联通首季新业务增长强劲，抵销较预期疲弱的移动收入趋势，不过，联通在传统业务控制成本佳，被新业务较高的开发及推广成本抵销。