摩根士丹利发表报告表示，维持对中移动（00941）“减持”投资评级及目标价70港元，此基于贴现现金流估值模型及分部加总所得出。
昨收市后中移动公布今年第一季度，获得纯利237亿人民币，按年倒退8.3%，主要受收入下降、刚性支出持续增加影响；股东应占利润率由13.9%降至12.8%。EBITDA增长4.4%至727亿人民币部分原因为受新租赁准则影响；EBITDA率由37.6%升至39.3%；营运收入1850亿人民币，微降0.3%。
大摩表示，中移动今年首季EBITDA及纯利各低于该行原预期6%及10%，并认为其未来派息有下行风险。
