汇丰：微升中国铁塔(00788)目标价至2.25港元 维持“买入”评级

汇丰研究发表报告，中国铁塔(00788)首季业绩反映在4G带动下，上半年业务将稳定增长，符合该行预期，目标价由2.11港元升至2.25港元，维持“买入”评级。

报告显示，中国铁塔首季业绩大致符合预期，总经营收入按年升9.6%稍高于该行预期的升9%；不纳入IFRS16会计准则，EBITDA按年升8.8%高于该行预期的8%。

此外，公司铁塔租赁业务收入按年升6.8%，相当于总收入94.5%，可部分抵销跨行业共享业务季节性疲弱的表现（收入按年增长少于3倍，逊于该行预期）。