野村发表研究报告称，雅居乐集团（03383）的2017年业绩表现强劲，又预期2018财年取得23%的销售增长。该行在考虑公司并购土储及近日楼价后，将2018及2019财年的核心盈利预测分别调升62%及77%，维持对其予“中性”评级，目标价由8.66元升逾80%至16.24元。
该行称，雅居乐的核心盈利同比上升108.9%至57亿元（人民币．下同），大幅高于市场所预期的22.4%增长。管理层预计，2018年毛利率将不会低于2017年40.1%的水平，派息比率也会维持45%至50%。雅居乐2018财年的目标销售额升23%至1100亿元，可销售资源总楼面面积升15.9%至1200万平方米，售罄率71%。海南清水湾项目币贡献170亿元的预售金额，该行预期其销售会于2018年起正常化至96亿元年度销售。
野村预测，公司雅居乐将会更专注于投资三至五线城市以及旅游项目。该行又提到，在小型发展商中，行业首选为世茂房地产（00813）、合景泰富（01813）及旭辉（00884）。
