中金表示，该行虽然将2018及2019年布兰特油价均价上调至每桶68美元和每桶73美元，但该行将2018年底人民币兑美元汇率调至6.18，且北京首都机场航班时刻增长的限制、以及票价市场化政策，或使票价高于·该行早前预期。该行维持2017和2018年盈利预测不变，但基于票价预测调整，上调2019年盈利预测16.4%至153.2亿元。该行对国航2017至2018年纯利预测分别为103.34亿元及117.13亿元。
中金称，考虑夏秋航季民航局继续执行控总量政策，供需改善继续，且票价市场化政策推进，2019盈利增长确定性高，估值可享受溢价，因此上调目标价，对应2018年12倍市盈率和1.5倍市净率。
