汇丰环球研究发表报告表示，友邦保险(01299)向澳洲联邦银行收购旗下澳洲及新西兰人寿及健康保险业务，收购估值相当于截至今年6月底总体内含价值1.08倍、经调整预测今年市盈率11.7倍，若计及延续部分再保险条款对净现金影响后，收购估值相当于截至今年6月底总体内含价值1.3倍。
该行表示，基于此次收购交易，决定上调对友邦2017年至2019每股盈利预测各2%、3%及3%，分别至0.45、0.43及0.47美元；2017年至2019年新业务价值预测各调升1%；对内含价值影响则仅中性，并重申“买入”的投资评级及目标价71元。
该行称，虽然友邦此次收购地区为澳洲及新西兰，并非投资者首选地区，但相信在财务及策略上也属合理。友邦借此次收购可令其成为澳洲及新西兰寿险业的领导者，预计在澳洲及新西兰寿险保障市场市占率分别达11%及27%，也可令集团业务地域更多元化，公司估计交易产生可观的持续年化税前成本协同效益每年至少6000万美元。
