大摩：维持润地(01109)“增持”评级 目标价27.5元

摩根士丹利发表报告称，维持华润置地(01109)“增持”评级，给予目标价27.5元，预计未来三年取得稳定增长，加上估值便宜，现值约为2018年预测市盈率的6.9倍(H股同业平均预测市盈率为7.1倍)。

该行表示，集团上半年核心每股盈利下跌48%，主要是由于入帐收入较低，不过管理层对于盈利增长有信心，因下半年入帐收入开始增长，未来三年的目标是每股盈利达到双位数。集团上半年毛利率增1.1个百分点至34.9%，管理层对于今年下半年及明年的毛利率预期为30-35%。