小摩：中海外(00688)中期核心盈利胜预期 重申“增持”评级

摩通发表报告称，中海外(00688)中期核心盈利胜预期，同比升19%至164亿元，高于该行预测6%。整体而言业绩较去年下半年有明显改善，是恢复市场信心的强大催化剂。重申“增持”评级，目标价32.5元。

据该行计算，集团发展物业毛利率由去年同期的28%，上升至今年上半年达30.3%，符合管理层将毛利率推高至30%以上的目标。另外，集团上调今年销售目标10%，至2500亿元，应会获市场视为正面讯号。未来两年的可供销售货源亦充裕。