花旗：康师傅(00322)方便面业务复苏存疑 评级“沽售”

花旗发表报告表示，给予康师傅(00322)“沽售”评级，目标价6.08元。

花旗称，康师傅(00322)次季纯利2.67亿元人民币，大致符合预期。虽然整体毛利同比下跌1%，但其他净收入激增1.19亿元人民币，为次季盈利增长提供62%贡献。然而，方便面销售恢复同比下跌，令该行质疑其方便面业务是否持续复苏。由于对手统一(00220)下半年经营利润复苏，该行不能确定康师傅销售及行政开支下半年是否继续下降。