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野村:北京汽车(01958)不敌同业竞争 削目标价至6元

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智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,将北京汽车(01958)目标价由6.83元下调至6元,并维持“减持”评级。

该行称,北京现代及自家品牌持续疲弱,北京汽车表现逊同业。北京现代今年上半年销量大跌,但预期推出新型号将使产能有效得以利用,相信销售在2018财年会稳定下来。不过,竞争环境仍然对北京现代不利,因定价相近的日本同业企业形象较好,另一方面内地对手持续改善产品质素且定价更低。因自家品牌的企业形象未如理想,产品又未见突出,该行预计北京汽车亏损将进一步扩大。

该行表示,北京奔驰虽然在上半年增长强劲,但增长及利润率或已见顶,此系列仍不足以抵消北京现代及自家品牌的跌势。该行进一步下调其每股盈利预测29%,以反映北京现代盈利下降,预计全年销量同比下跌40%。


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