摩根大通发表报告表示，和电香港（00215.HK） 上半年每用户平均费用（ARPU）按年跌7%，上客成本（CAC）按年升15%，手机用户EBITDA跌3%。该行指，由去年下半年至今年首季，低端市场竞争激烈，推出更多较低价的限速计划，同时中高端市场今年亦见减价，相信流动通讯业务估值为每股1元，相等于内含价值对EBITDA率的6倍。
该行指，和电香港上半年固网业务方面收入按年升3%，EBITDA升2%，主要由企业或商务客带动，加上早前报道指有两基金正或计划以12至15亿美元收购和记环球电讯，即相等于每股估值为2.8至3.2元，以目前和电香港股价处约3元计，相信已反映其出售后的价值。
摩通指，上调对和电香港目标价由2.3元升至3.1元，评级“中性”。
