智通财经25日获悉，花旗发表研究报告称，招行(03968)公布了业绩快报，上半年及第二季税后纯利分别同比增长11.4%及14.2%，高于该行预期的分别升9%。该行称，招行主要正面因素包括第二季股本回报反弹0.5个百分点至18.4%，是5年来首次取得同比改善；资产质素强劲，不良贷款率进一步按季下跌5个基点至第二季的1.71%，是连续两季取得下跌；此外，第二季存款按季增长5.4%及贷款比率按季跌2个百分点至85%。
不过，该行称招行上半年非利息收入同比下跌8.1%，与该行预期相符，主要受理财产品业务增长放缓及当局对不当收费加强规管所影响，但预期将被净息差扩阔趋势及信贷成本下降所抵消。
此外，花旗预期受惠于费用收入增加及信贷成本下降，中行(03988)第二季的税后纯利同比增幅将达21.5%，属同业之首；而中国光大银行(06818)税后纯利增幅则仅为1.5%，属行业最低。增长质素方面，花旗认为工行(01398)、农行(01288)及招行表现最佳；相反，重农行(03618)及上海浦东发展银行变现则最差，因其净息差收窄及资产质素下降。
