智通财经11日讯，瑞信发表研究报告称，银河娱乐(00027)今年上半年的EBITDA按轨迹增长36%，集团有几项主要的持续竞争优势被市场低估。瑞信重申，银河娱乐为行业首选股份，维持予其“优于大市”评级，目标价61元不变。
瑞信称，银娱拥有稳定的高级管理层团队，而且，集团与中介人的关系紧密，包括澳门最大的中介人——太阳城集团。太阳城集团在银娱开设了第一间贵宾厅，并为银娱带来最大的业务贡献。另外，瑞信认为银娱拥有良好的非博彩业务，并能够快速适应市场转变。报告提到，银娱的估值折让将会收窄，目前集团股价较2014年第一季高位低40%，不过EBITDA只是低15%。相对于2014年第一季，净利润增加90亿元、中场表现更好，以及渠道增长更稳固。瑞信称，7月份博彩收入按轨升25-28%、第二季的季绩和银娱的第三期项目，将会成为集团的催化剂。
