智通财经28讯，高盛表示，由于中频炉削减，长钢的毛利在自2010年以来一直在创造新高。不过，市场普遍关心这种高毛利的可持续性，主要基于电弧炉（EAF-electric arc furnace）重启的潜在增量供应，扁钢产能转移，以及下半年季节性需求疲弱。
高盛表示，尽管该行同意高利润最终会触发供应增加，但影响应远远小于市场预期。电弧炉重启对长钢产品毛利构成最大的关注。不过，该行与Mysteel的行业调查表明，这个过程很困难而且缓慢，在9月份之前的影响有限。
再者，高盛的行业调查显示，产量由扁钢转向长钢相对有限，因为产能受限；潜在的长钢产品毛利疲弱；扁钢厂不愿意基于短期利润而失去下游客户。
高盛预期马钢（00323）次季业绩续强劲，该行对马钢今明两年的盈测，较市场预期出27%及22%。重申评级“买入”，目标价3.3元。马钢A股（600808.SH）目标价3.8元人民币。
