孙胜权：1Q17净利润同比仅增长6.85%，估计受火电业务拖累
2017年1季度实现收入60.78亿元，同比上年增长13.65%，其中风电分部收入38.09亿元，同比增长11.54%，火电分部收入21.17亿元，同比增长24.68%。归属母公司股东净利润为11.38亿元，同比增长6.85%。公司盈利情况略低于市场普遍预期。
受火电业务盈利下降预期的影响，我们调低公司17/18年EPS预测值至0.465/0.573元（原来0.521/0.601元），公司目标价调低至6.95元（原7.53元），维持公司“买入”评级不变。该目标价相当于我们17/18年EPS预测值的13.3/10.8倍动态市盈率，公司的历史市盈率平均值为17.6倍。
