中国软件国际（0354） 3.02元 / 目标价：3.40元 / 17.2%潜在升幅
因素：
i） 集团现时主要客户包括华为、微软、腾讯（0700）汇丰银行和交通银行，合共占公司2015年总收入约40%，其中，华为占总收入按年提升8个百分点至38%，料可受惠华为于国内外市场发展；
ii） 随着集团与华为的关系，由合作伙伴提升至战略股东，华为在外包服务上对公司的倾斜将会逐步释放；预期公司的新兴服务，将跟随华为IT业务高速增长；集团在线平台解放号（Joint Force）变现能力逐步提升，由项目收费模式，逐步走向收取广告费用、提供供应链金融服务和大数据分析系统等高附加值业务，料成为公司另一增长引擎；
iii） 现价相当于2016年预测市盈率16.5倍，低于30.0倍的行业平均值，随着集团从华为业务体系中，承接附加值更高的服务项目，及解放号（Joint Force）的变现能力提升，其估值可获上调；
iv） 股价近三个月仅累计升5.5%，走势相比金山（3888）同期升近24%落后，预期资金流入追逐落后股份下，有利股价续试高位，建议趁低吸纳。（双双）
