德银指出，汇控(00005.HK)上半年之税前利润受收入胜预期带动，较该行及市场预期分别高4%及9%；撇除一次性收益之税前利润则高於市场预期2%，稍逊该行预期。而出售巴西分部对资本水平有50点子助益，令资本高於预期20点子，但相信年内达成收益增长高於支出增加有难度。该行将汇控目标价由69元上调至70元，全年纯利预测由134.47亿美元上调至141.9亿美元，维持“持有”评级。
汇控次季成本按季上升，上半年则对比去年下半年保持平稳，上半年支出增加高於收入增长2.9%。管理层认为成本符合预期，但在投资者日管理层目标在2015、2016及2017年，收益增长会高於支出增长。该行考虑到下半年收入将低於上半年，故相信达成目标面对挑战。
在环球市场业务方面，期内证券、利率及汇兑的表现良好，管理层认为内地股市情况会影响其股票业务收益，但在香港交易大增之下，造成的影响较小。(双双)
