据中金公司研报，中金A股机械军工行业重点推荐：中集集团，鼎汉技术，大族激光，美亚光电，振芯科技，海特高新等标的。
首推组合表现相对较好：以月初至月末区间收盘涨幅计，南方泵业、华测检测分别上涨33.5%和7.7%，大族激光、海兰信分别下跌7.0%和7.4%，跑赢沪深300指数(-7.6%)，中联重科下跌9.2%，跑赢机械行业指数(-18.6%)，中航动力跑输行业指数。
7月份投资思路：关注低估值蓝筹标的、前期过度回调的成长龙头以及国企改革相关标的。
7月份首选组合逻辑：6月份首选组合出现较多调整，其中暂时移除了6月表现较好、但短期缺乏催化剂的南方泵业、华测检测以及表现相对疲弱的中联重科、海兰信、中航动力；调入转型电商物流的低估值蓝筹中集集团以及前期回调较多的优质成长龙头。
1)鼎汉技术，关注公司积极外延扩张，新产品研发有望超预期；
2)振芯科技，预计中报业绩高增长，卫星移动互联网市场空间广阔；
3)海特高新，2H15业绩有望明显好转，受益于军民融合政策支持。保留未被充分挖掘的低估值自动化龙头标的大族激光。
7月份主要行业观点：
【铁路装备】受益于中国标准动车组上线，核心零部件供应商有望降低配套及研发成本。确信买入鼎汉技术，推荐中国中车、南车时代电气、永贵电器、世纪瑞尔、和利时(US)、辉煌科技，关注神州高铁、康尼机电、晋西车轴等。
【工程机械】行业仍在底部运行，建议积极关注转型农机及环境产业的中联重科。
【军工行业】航空发动机资产整合、两船合并预期、北斗产业政策支持等是行业催化剂，军民融合也具备持续性的投资机会。推荐中国重工、中航动力、国睿科技、中国卫星、海特高新等，关注海兰信、振芯科技、银河电子等复牌后的投资机会。
【国企改革】重点推荐中集集团、中联重科、安徽合力、潍柴重机，关注上海机电、郑煤机等。
港股方面，大同机械(00118)既有华润集团作为主要股东，公司又食正“工业4.0”热炒概念，每股资产净值高达2.01元，现在总市值仅6.3亿元，真正属于珍珠资产。白菜价格，现价吸纳实食无黐牙，股价量度目标为2.0元。
责任编辑：王琳琳 SF181
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