新华保险(1336) 44.20 元/短线目标价：48.00 元 /11.1% 潜在升幅
因素：i) 集团首季业绩理想，期内盈利按年升1.3倍，收入按年升20%，保险业务及已赚保费均按年升逾7%。集团首季年化总投资收益率9.9%，较去年底提高4.1个百分点，同时亦较同业平均约8.3%为高；
ii) 另外，新的“国十条”支持税收递延型养老试点及税务优惠，利好集团相关业务的收入增长；由于投资收益改善，预料今年保费收入增长有望加快，继续带动新业务价值持续增长
iii) 现价相当于2015年约1.3倍预测P/EV(股价对内涵值)，较国寿(02628)及平保(02318)同期平均1.5倍估值折让13%；
iv) 股价续守去年10月至今的上升轨底部上，加上14日RSI已由低位回升，MACD信号线“熊差”再度收窄，有利股价回升，建议趁低吸纳。(双双)
