万丽 CFA、李珊珊 CFA:
重庆银行1季度不良贷款增长加快主要是异地个别项目导致，这块不良已成功转让，公司在重庆本地的不良率保持优异。预计下半年资产质量下行速度有所放缓。综合化和互联网金融平台有序推进。互联网金融致力于打造三个平台，1、转变为营销平台，2、打造移动平台，O2O业态；3、数据平台。直销银行新增客户主要来自行外。重庆银行为马上消费金融公司第3大股东，该公司6月中旬正式挂牌，其他主要大股东均具有客户资源，有望发挥协同效应。基金公司牌照目前正在积极争取。2015年，重庆将在去年启动国资国企改革的基础上，力争实现新的突破，包括发展混合所有制、分类考核等方面，薪酬改革和中长期激励机制也将有所突破，目前重庆市管企业负责人薪酬制度改革方案正在制定中。关注重庆国资改革推进可能带来的利好。公司是香港恒生综合小型股指数成分股，深港通的开通、沪港通的扩容有望提升估值。评级由长线买入上调至买入，目标价由9.14上调至9.51港币。(双双)
