美银美林认为，银泰商业(01833.HK)近日股价上升，主要受惠与阿里巴巴的线上线下融合(O2O)合作；资产优化；及核心零售店出现周期性复苏所致。经过年初至今股价升逾90%，未来进一步上升动力，主要取决於其O2O发展进程。该行将公司2015及2016年之每股盈利预测微调，以反映其初设亏损及阿里巴巴换股债之摊薄作用，目标价相应由10.5元上调至12.5元，维持“买入”评级。
该行相信，公司主席将持股转让给总裁，将更有效提升管理层及股东的利益一致性，这将有助公司之企业管治及有助加速阿里巴巴兑换换股债。假设换股债获兑换，阿里巴巴将成为银泰的第一大股东，相信两者之O2O合作将更紧密。(双双)
