买入价：0.96元 (股价：0.96元， 上升空间：25.0%)
目标价：1.20元
支持位：0.82元
基本面：集团刚发盈喜，预期2014年度净利润按年大幅增长至1.22-1.32亿人民币，较市场预期中位数高出超过10%；集团现时自有品牌以“飞毛腿”品牌销售于内地销售，并且为内地智能手机电池组的ODM制造商，客户包括联想(00992)、中兴通讯(00763)、华为、小米及步步高等，料可受惠客户进取的移动终端出货量及4G市场发展。2014年上半年度，集团OEM收入按年升47%，并占总收入75%，成为集团新增长动力。
催化剂：随着集团去年下半年获得新客户的订单，当中包括内地及台湾客户，料可带动集团OEM业务增长，将成为推升股价的催化剂。另外，集团成为小米旗下“MiPad”的智能手机电池组的OEM制造商，随着其他内地生产商捕捉平板计算机市场的机遇，加上集团与主要客户已维持多年合作关系，集团未来或有机会成功争取，由于平板计算机电池组的技术含量较智能手机电池组为高，因此其毛利率较集团整体平均高出2-3个百分点，料有助提升集团OEM分部经营利润率。
估值：我们预期集团2014-2016年每股盈利年复合增长34%，现价相当于2015年预测市盈率约4.9倍，分别较本港上市的电信零部件生产商平均9.2倍及内地同业平均18倍的估值，分别折让47%和73%。由于集团未来收入及盈利增长动力较同业高，加上市场对其关注度逐步增加，我们预期集团与同业的估值差距有机会向上收窄。
技术走势：股价近日于保历加通道底部现支持回升，若能企稳250天线之上，加上14日RSI已由低位回升，MACD信号线“熊差”续收窄，有利股价回升，建议趁低吸纳。(双双)
