花旗指出，中化化肥(00297.HK)近日的股价升幅是反映收购母企旗下青海盐湖的交易，该行估计交易能按市价录得23亿元人民币或每股0.4港元盈利，该行将公司的估值方式由市盈率转为分部加总法(SOTP)，目标价由1.25元上调至1.55元，维持“中性”评级。
该行预期，交易不会造成减值损失，料提升2014-16年之每股盈利预期5%、19%及6%，以反映来自青海盐湖更高的联营收入，当中已抵消更高的利息支出。该行指出，青海盐湖2014的盈利胜预期，对中化化肥贡献的联营收入达1.12亿元人民币，高於该行预期3,000万元人民币。(双双)
