买入价：1.40元 (股价：1.43元， 上升空间：17.8%)
目标价：1.65元
支持位：1.20元
基本面：集团主要制造和销售各类电力电缆、电器装备用电线电缆及裸电线，其2013年的收入占比中，前两者已占集团总收入近90%。集团业务受惠中国城镇化、农村电网改造和高压电网建设。城镇化发展所带来的基础设施建设将刺激国内市场对多种电线电缆的需求，如房地产业使用的建筑用电线、轨道交通使用的线缆等。此外，农村已有电网的改造和新增电网的建设都为电缆行业带来增长机遇。集团2011-2013年间，收入及纯利年复合增长分别为14.6%及25.9%，毛利率亦由2011年的14.9%提升至2013年底15.4%。
催化剂：现时中国特高压电网市场较分散，内地首19家大型电网商市场占有率仅12%，相反欧洲及美国的十大已占去90%及70%。随着国家对电网等产品要求愈来愈高，未来两至三年行业将继续整合，有利行业长远发展，并为集团带来并购机会。
估值：市场预期集团2014-2016年间盈利年复合增长约15%，现相当于2015年预测市盈率约7.5倍，较香港上市的智能配电业务相关股份平均11.5倍的估值折让近35%，随着集团受惠于内地市场整合及集团特高压输电技术应用的增长潜力，集团的估值具备获上调的空间。
技术走势：股价近日于保历加通道底部现支持，加上加上续守去年12月中至今的短期升轨底部上，有利股价完成整固后再试高位，建议趁低吸纳。(双双)
