买入价：17.80元 (股价：18.38元， 上升空间：12.4%)
目标价：20.00元
支持位：16.00元
基本面：集团去年12月实现销售面积145.2万平方米，按月增长42%，2014年全年，累计实现销售面积1806.4 万平方米，销售金额2151.3亿人民币，分别按年增长21.1%和25.9%，后者更超标7.5%。社科院数据显示，2014年12月份最近三个星期内房成交情况均有好转，其中一线城市成交按周环比升幅一度录得36%，反弹力较低档次城市强，由于万科的一二线城市净资产占比分别达74%，相信较能受惠一二线城市销情旺；市场近期忧虑内房企业出现违约风险，而万科2013年度净负债比率约25%，远低于行业平均68%水平，违约风险较低。
催化剂：中央自9月以来逐步放宽楼市政策，包括首套房“认房不认贷”及降低公积金贷款购房门坎等，而于11月21日的降息亦应对楼市有一定支持。随着政策的推出，近数个月内地楼市已有回稳的迹象，在预期明年中央的货币政策仍将趋向宽松下，相信内房市场仍将维持复苏的趋势。而集团的楼盘主要针对大众市场，政策风险亦相对较低。
估值：市场预计集团2013-2015年盈利年复合增长近17%，现价相当于2014年预测市盈率8.5倍，在经营环境转好的情况下，估值有进一步上调的空间。
技术走势：股价近日受制保历加通道顶部回落，惟于20天线现初步支持，兼续守去年11月至今的短期升轨底部上，有利股价完成整固后，重展升浪，建议趁低吸纳。(双双)
