麦格理：重申恒安国际跑输大市评级 目标价51港元

恒安（01044）遭沽空机构质疑公司卫生巾业务毛利率高、关联交易及现金流问题。

麦格理发表研究报告，称公司已反驳指控，并就上述事件举行了两场会议，相信公司卓越的经营利润率表现的确值得关注，但认为其资产负债表表现合理。不过，撇开沽空报告不计，该行认为恒安基本面前景仍弱，重申该股“跑输大市”评级，目标价51港元。

麦格理又预期，恒安今年下半年收入增长将由上半年的16%大减至5%，因为纸巾销售疲弱，并预期下半年经营利润率将同比下跌270点子至21.2%水平。