里昂：华晨中国目标价升至15.2元 维持买入评级

里昂发表研究报告称，内地豪华车市场需求强劲，华晨中国（01114）继续趋向高端化。

内地7月1日起下调汽车及零件进口关税，导致7月及8月出现大幅折扣。不过，据该行观察所得，市场竞争并无恶化，下行空间有限，基于生产计划严谨，进口汽车销量需时增加，意味市场忧虑非美国进口车带来的潜在蚕食效应，在明年首季前不会影响华晨宝马（BBA）的销售动力。

该行对华晨中国2018-19年每股盈利预测维持不变，目标价由13.86元升至15.2元，意味仍有24%上行空间，维持“买入”评级。