好孩子国际（01086-HK）公佈2015年止年度业绩，收益录得69.51亿元，按年增加13.7%，其中73.0%的收入为自有品牌业务，其收入同比上升45.1%至50.7港元，证明公司已成功实现从OPM厂商至品牌商的转变。毛利20.5亿元，上升34.2%。纯利1.97亿元，增长244%，每股盈利18仙。末期息5仙，上年同期不派息。
由於公司最大蓝筹客户Dorel订单大幅下降，导致公司蓝筹客户+零售商品牌收入同比下降28.3%至18.8亿港元。由於產品结构的调整和原物料价格下降，公司毛利率同比大幅上升4.5%至29.5%，其中下半年公司的毛利率更是攀升至32.9%。由於销售费用率的上升，公司费用率同比上升2.1%至26.2%，公司经营溢利率同比上升2.2%至4.6%。虽然併购业务导致银行贷款增加而令财务成本上升，而且海外併购导致税费上升，但公司净利润仍同比上升244%至1.97亿港元，利润率同比上升1.9%至2.8%。公司净负债大幅降低53.4%至6.5亿港元，全年派息率28%。
自有核心品牌全球推广，內部协同效益日益显现，推动公司盈利率不断上升：公司目前品牌仍主要为区域经营，如GB品牌79%的收入来自中国，Evenflo品牌97%的收入来自北美，Cybex品牌91%的收入来自於欧洲。未来公司将利用自己在全球的管道优势，将这些自有品牌推广至全球。同时公司将自有眾多品牌分为白金、金、银和铜系列，针对不同的受眾给予品牌不同的价值定位，同时将融合各品牌的优势实现品牌分级和不同细分领域佔领。公司整合內部各部门，关闭冗余机构，逐步实现费用的精简，这些协同效应将带来公司盈利率的不断上升。
另外，中国的二胎政策以及儿童安全座椅的爆发、公司在儿童耐用品领域全球领先的设计、创新和製造能力、遍佈全球的销售网路，相信公司未来能持续提升盈利能力，成为全球首屈一指的儿童耐用品运营商。建议投资者於3.8港元之下买入，目标4.8港元。
