一、市场:
●6月4日收盘：美股收跌道指跌逾600点 油价和美债收益率攀升
北京时间6月4日凌晨，美股周三收跌，道指、纳指、标普500指数均下挫。受美伊冲突或推高通胀担忧影响，油价和美国国债收益率同步走高，美伊相互打击后，西德克萨斯中质原油期货和布伦特原油均涨2%。美国总统特朗普称伊朗同意不拥有核武器，但可能改变主意。此前中东冲突紧张推动油价上涨，美军进行“自卫性打击”。随着油价上涨，美债收益率走高。市场预计美联储年底前至少加息25个基点，人工智能相关股票下跌也拖累市场，英伟达、戴尔等多只股票下跌。 [1]
●6月4日美股成交额前20：迈威尔科技连涨五日，再创历史新高
周三美股成交额前20中，美光科技成交居首，收高1.45%，虽分析师上调目标价，但涨幅大使其进一步上涨空间难寻。迈威尔科技收高3.73%，连涨五日再创历史新高，黄仁勋称其为“下一个市值万亿美元的公司”，其业绩表现强劲。英伟达收跌3.62%，完成对KUMO AI的收购。博通收跌，业绩和预期有差异。闪迪收高，转型为AI基础设施关键企业，获分析师看好。AMD目标股价被上调。Lumentum和Palantir收跌，著名大空头迈克尔·伯里警告Palantir被高估。 [2]
●6月4日热门中概股普跌 金山云跌7.01%，富途控股跌5.65%
6月4日，热门中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数（HXC）收跌2.47%。部分个股上涨，如日月光半导体涨1.66%、中通涨0.22%等。但多数个股下跌，包括台积电跌2.24%、阿里巴巴跌2.76%、拼多多跌3.15%等。跌幅较大的有金山云跌7.01%、富途控股跌5.65%、微牛跌4.99%等。整体来看，当日中概股市场表现不佳，下跌个股数量和幅度都较为明显。 [3]
●大宗商品综述：中东局势推动油价上涨 黄金和铜走低
美伊新一轮冲突给和平协议前景蒙上阴影，大宗商品价格波动明显。原油价格连续三天上涨，WTI原油价格涨2.4%，收于每桶96美元附近，本周涨幅约9.6%，主要因美伊相互袭击使重开霍尔木兹海峡和平协议前景存疑，且石油库存连续下降。黄金价格周三下跌，一度跌1.4%至每盎司4430美元以下，因中东冲突令能源价高、通胀担忧加剧，且强化了市场对美联储加息的担忧。铜等基本金属价格也下跌，LME期铜下跌1.5%。 [4]
●欧洲股市下跌 中东局势令美伊停火受到考验并推高油价
周三，因中东冲突爆发推高油价和债券收益率，欧洲股市下跌，斯托克欧洲 600 指数收盘跌 0.7%，美伊相互打击使脆弱停火受考验，布油价格自 6 月以来首超 98 美元/桶。特朗普有关伊朗及霍尔木兹海峡的表态一度使指数收窄跌幅，但他后续又否定。贸易担忧重现，美国拟对欧英进口商品征 10%关税，且欧洲股市还面临欧央行 6 月加息前景。不过企业盈利有韧性，爱特思集团、折扣零售商 B&M 上涨，而德意志银行因可能增加不良贷款拨备下跌 3.7%。 [5]
二、宏观:
●特朗普称与伊朗谈判进展“非常顺利”
当地时间3日，特朗普称与伊朗谈判进展“非常顺利”，新一轮谈判可能本周末举行，协议签署后霍尔木兹海峡将立即重新开放。他表示，若伊朗签署协议，意味着承诺绝不拥有核武器，包括不自行研发和不外部购买，“不外部购买”条款经两周谈判后加入。他认为伊朗距签署协议很近。谈及伊朗浓缩铀问题，称“不久后拿到”。他表示可再耗两三周消灭对方，但更愿通过书面协议达成目标。此外，正区分处理霍尔木兹海峡开放与黎巴嫩战事问题，已与黎真主党对话并达成不相互攻击共识。 [1]
●特朗普淡化霍尔木兹海峡水雷威胁 并推介替代航线
美国总统特朗普淡化霍尔木兹海峡水雷对商业航运的威胁，尽管其他美国官员已发出相关风险警告。特朗普周三称美军已“扫除了水雷，认为已清除大部分”，还表示若伊朗签署停止武装敌对行动的谅解备忘录，在清理包括清除水雷等区域后，霍尔木兹海峡将“立即”开放。不过伊朗抵触特朗普提出的和平条款，尚未同意达成协议。此外，特朗普似乎暗指部分船只可沿阿曼海岸秘密通行，美军必要时会协助，还称“很快会发生，反正会走南线”。 [2]
●特朗普宣布出席本月在法国举行的G7峰会
美国总统特朗普宣布将出席6月15日至17日在法国埃维昂莱班举行的七国集团（G7）领导人峰会。他表示6月14日白宫南草坪UFC结束后“立即”前往。此前外界对其是否出席存疑，因他曾对部分G7成员国不满，这些国家拒绝加入他在中东的军事行动。此次峰会是美以2月底打击伊朗后，特朗普首次与G7不少国家领导人面对面会晤。长期以来，特朗普与G7关系紧张，去年加拿大会议他曾提前离场处理以伊冲突。 [3]
●伊朗袭击科威特，美国在霍尔木兹附近海域发动空袭，海湾冲突再度升级
海湾地区敌对行动周三升级，伊朗袭击科威特致机场受损、数十人伤亡，美军在霍尔木兹海峡附近实施打击，外交止战努力进展甚微，推动油价上涨近 2%。自美以 2 月打击伊朗，虽 4 月初停火，但近期冲突仍频，因美国推动重开海峡。伊朗为协议设条件，美伊谈判未中断但无进展，特朗普暗示周末或有进展。战争致数千人死亡，冲击全球经济，还引发以与黎巴嫩真主党冲突，伊朗称以袭贝鲁特将回应，特朗普曾与内塔尼亚胡就战事起争执。 [4]
●美众议院通过决议 限制特朗普对伊动武权力
当地时间3日，美国国会众议院通过一项决议，目的在于限制美国总统特朗普对伊朗动武的权力。该决议要求特朗普结束针对伊朗的军事行动。此决议的通过反映出美国国内在对伊军事行动决策上存在不同意见，也体现了美国国会对总统军事权力的制衡，后续特朗普将如何应对这一决议以及对美伊关系会产生怎样的影响，值得持续关注。 [5]
●美军：伊朗关于“美方导弹拦截器致科威特机场受损”说法不实
当地时间6月3日，美军中央司令部发布消息回应伊朗说法。伊朗曾称未袭击科威特国际机场客运航站楼，机场受损是美方导弹拦截器所致。美军中央司令部表示这一说法纯属虚假，称是伊朗利用无人机对该民用机场发动了“蓄意、经过精心策划且毫无正当理由”的袭击。 [6]
●美军称对伊朗的海上封锁已使125艘商船改变航向
当地时间3日，美军中央司令部宣称，美军正在阿拉伯海开展针对伊朗的海上封锁行动。截至当日，美军已让125艘商业船只改变航向，还使6艘不遵守封锁要求的船只失去行动能力。美军中央司令部表示，“拉斐尔·佩拉尔塔”号导弹驱逐舰在阿拉伯海巡逻，持续监控过往商船，以此执行美国针对伊朗的海上封锁措施。 [7]
●知情人士称伊美谅解备忘录若谈成 将分四阶段推进
当地时间3日，伊朗方面消息显示，伊美间接谈判知情人士称，若伊美正在讨论的谅解备忘录最终敲定，将分四个主要阶段依次推进。其中，第三阶段会讨论核问题。此消息反映出伊美在相关事务上的协商进展，谅解备忘录的推进情况及核问题的讨论结果，将对伊美关系以及地区局势产生重要影响，后续动态值得持续关注。 [8]
●鲁比奥称特朗普政府将推动北约进行“重大改革”
当地时间6月3日，美国国务卿鲁比奥称，特朗普政府无意退出北约，但会推动北约进行“重大改革”，还要求盟友增加国防开支。鲁比奥在国会听证会上透露，特朗普计划出席7月7日至8日在土耳其安卡拉举行的北约领导人峰会，并将在会上阐述美国对北约改革的立场。他强调总统会在会议上明确提出相关观点，美国仍是北约成员，但北约需进行重大变革，且特朗普已明确表达这一态度。 [9]
●鲁比奥重申美对伊军事行动已结束
当地时间3日，美国国务卿鲁比奥在众议院拨款委员会听证会上表示，美国针对伊朗的“史诗怒火”军事行动结束，称美国“已取得胜利”，不再持续打击伊朗境内目标。他指出，美以虽重创伊朗军事能力，但伊方“仍保留一定无人机和海上作战能力”。内华达州民主党众议员迪娜·提图斯质疑冲突是否结束，因霍尔木兹海峡仍有船只遇袭。鲁比奥称伊朗虽有小型快艇和部分无人机能力，但大规模无人机集群攻击能力不再。提图斯提到美军用昂贵防空武器拦伊无人机，鲁比奥表示情况需改变。此前他也曾称该军事行动结束。 [10]
●美国务卿称格陵兰岛“目前仍属于丹麦”
当地时间3日，美国国务卿鲁比奥在国会听证会上称，格陵兰岛“目前仍属于丹麦”，美国正与丹麦和格陵兰岛就安全与防务问题持续磋商。特拉华州众议员麦克布莱德提问，鲁比奥回应称特朗普认为拥有控制权防御会更易。美国与丹麦及格陵兰岛对话持续推进，已形成每月例行磋商机制，关于格陵兰岛在集体防御体系作用的讨论“进展良好”，但细节未公开。特朗普自2025年重返白宫后多次扬言要得到格陵兰岛，丹麦新政府表示将坚守格陵兰岛主权和领土完整原则。 [11]
●特朗普政府调整进口铜关税规则 放宽美国铜的含量要求
特朗普政府调整美国进口铜产品关税规则，让进口商更易获与美国本土生产金属相关优惠。公告维持部分铜产品50%关税税率，将被认定为100%使用美国铜原料的产品标准中铜含量门槛从95%降至85%，还扩大产品覆盖范围，把部分电导体和电缆产品纳入适用232条款关税商品名单。金属市场和行业关注针对精炼铜进口审查进展，商务部长须6月30日前提交评估报告，或为明年1月对精炼铜征新关税铺路，这对美国铜供应链影响更大。 [12]
●伊朗称在阿曼湾打击一艘美驱逐舰 美军否认
当地时间3日，伊朗军方发表声明称，海军在阿曼湾对一艘美军驱逐舰发动打击，目标是设于该舰、对伊朗实施敌对行动的指挥控制中心。伊朗军方指出，美军近期在阿曼湾针对伊朗商船“侵略”，还违反霍尔木兹海峡规则，该驱逐舰当时试图接近阿曼湾伊朗水域。同时，伊朗强调会对“德纳”号遇袭事件报复，将回应任何敌对行为。不过，美军中央司令部发文否认，称美海上军事力量安全且行动畅通无阻。此前3月4日，伊朗海军“德纳”号护卫舰被美军潜艇击沉。 [13]
●伊朗革命卫队否认袭击科威特机场
当地时间3日，伊朗伊斯兰革命卫队发言人否认军队向科威特机场发动袭击。发言人称，科威特机场航站楼损毁是美国“爱国者”防空导弹系统故障导致，该系统拦截伊朗导弹失败后，发射的导弹误落至航站楼。然而，科威特外交部同日发表声明称，科威特国际机场等多处民用设施当天遭伊朗弹道导弹和无人机袭击，造成1人死亡、多人受伤，科威特还一度暂停空中交通并关闭领空。 [14]
●伊朗外长：若以色列侵略黎巴嫩贝鲁特 伊方将重新开战
据伊朗3日消息，外长阿拉格齐重申对黎巴嫩的支持，称若以色列继续侵略贝鲁特，伊朗武装部队将重新开战并打击以境内目标。他告知美国，以方若对贝鲁特军事行动，将视为停火全面破裂，伊方“绝不容忍”并会回应。同时已告知地区伙伴，因以方行动，战争或再爆发，此前在地区国家施压下相关行动被阻止。关于伊美谈判，阿拉格齐称沟通未断但无实质进展，重返谈判需保障伊权益、结束黎战事和停止地区紧张。此外，伊方代表团团长卡利巴夫称以方若行动，伊将停止谈判并对抗。 [15]
●以军总参谋长称军队在黎巴嫩“没有停火可言”
当地时间3日，以色列国防军总参谋长扎米尔视察海法海军基地时宣称，以军在黎巴嫩“没有停火可言”，且以军已做好随时恢复针对伊朗战斗的准备。扎米尔表示，以色列海军正成为以军“另一支远程战略力量”，自就任起他就指示加强海军作为远程战略力量的建设，目前以军正加速落实这一作战理念。此外，他强调以国防军各军种都已准备好随时恢复对伊朗的战斗。 [16]
●内塔尼亚胡称与特朗普存在“战术分歧” 但核心目标一致
当地时间3日，以色列总理内塔尼亚胡接受采访时称，与美国总统特朗普在伊朗主要问题上达成一致，虽有时存在“战术分歧”，但能妥善解决，双方“核心目标”一致。他表示与特朗普每两天通一次电话，共同目标包括阻止伊朗获核武器、确保以色列安全，解除黎巴嫩真主党武装并实现黎巴嫩非军事化。谈及伊朗战事，称结局未知但以色列会维护自身利益，警告伊朗“玩火”。对于停火协议是否有效，他表示取决于特朗普，称以美已做好准备。特朗普证实曾斥责内塔尼亚胡“疯了”，但称合作愉快。 [17]
●胡塞武装发表声明 重申支持伊朗维护自身权利
当地时间3日晚，也门胡塞武装发表声明，赞赏伊朗对美国发动袭击一事的回应，认为其行动阻止了以色列袭击贝鲁特。声明重申支持伊朗对侵犯其领土和国家安全行为进行回应的权利，批评部分海湾国家允许美军基地存在，这些基地被用于针对地区国家的行动，还指责有关国家一边支持外国军队，一边将自己塑造成伊朗军事行动的受害者。此外，胡塞武装赞赏伊朗等国“抵抗”力量的韧性与坚持，并重申支持伊朗立场。 [18]
●匈牙利总理称不支持加快推进乌克兰入欧谈判进程
当地时间3日，匈牙利总理毛焦尔在社交媒体称，其政府不支持加快推进乌克兰加入欧盟的谈判进程。匈牙利与乌克兰已就乌境内匈牙利少数民族在语言、教育、文化等议题达成关键协议，有望为批准开启乌入盟谈判的首个章节铺平道路。不过，毛焦尔仍坚持不支持加快谈判进程，他提出若乌克兰能在未来10到15年内完成全部33个入盟谈判章节，匈牙利将就此举行具有法律约束力的全民公投。 [19]
●德法英酝酿计划 拟推动普京参与乌克兰问题谈判
乌克兰的一些欧洲盟友正与基辅制定计划，推动俄罗斯参与结束战争的谈判，他们认为近期战局转变增加了泽连斯基的谈判筹码。德国、法国和英国官员讨论俄乌谈判可能性，并与乌方磋商。因美国主导的谈判停滞、俄军损失增加，三国认为这是推动普京重返谈判桌的机会。乌无人机打击成效及俄高层不满加大了克里姆林宫压力。盟友认为此时推动谈判可避免再经历一个普京加大攻击的冬天。最终决定权在泽连斯基，欧洲不会强迫，英国首相斯塔默预计近日与德法领导人交谈。 [20]
三、公司:
●SpaceX目标IPO定价135美元，估值达1.77万亿美元
埃隆·马斯克的SpaceX周三向美国证券交易委员会提交文件，设定每股135美元的固定价格，正式开启首次公开发行市场推广。公司计划出售5.556亿股，募集750亿美元，承销商有权额外购买8333万股。发行后马斯克将拥有超82%投票控制权。按此价格计算，SpaceX估值达1.77万亿美元，将成美国第七大公司。其计划6月12日在纳斯达克上市，股票代码SPCX，预计成史上规模最大IPO。上市之际，Anthropic和OpenAI也竞相上市。此外，外界猜测马斯克最终目标是将SpaceX与特斯拉合并。 [1]
●SpaceX上市料让特朗普班底身家再增 文件显示多名美官员持有股份
SpaceX首次公开募股预计最快下周进行，若达1.8万亿美元目标估值，马斯克将成全球首位万亿美元富豪，还会让多名公司内部人士和投资者跻身亿万富豪。财务披露文件显示，10名特朗普政府官员申报持有SpaceX或xAI权益，合计价值至少990万美元、至多4380万美元。前SpaceX工程师McInerny持股最多，价值500万至2500万美元，获伦理豁免可参与相关事务。另有官员威特科夫也持有相关资产。此次IPO拟募资多达750亿美元，政府伦理律师称无先例。此前凯文·沃什赴任美联储主席前剥离了所持SpaceX份额。 [2]
●英特尔刚给交易员们带来一个新理由重燃热情
英特尔再度引发交易员关注，管理层对 CPU 需求的乐观表态推动股价大幅波动，引发看涨期权抢购潮。周三开盘，其股价一度跳涨近 10%，后小幅回落，截至发稿仍涨近 5%。此前英特尔高管指出数据中心市场 CPU 需求增强，介绍了相关制程节点产能提升情况。期权市场迅速转向看涨，6 月 5 日到期的周度合约显示，预计到周五收盘股价波动约 7%，交易员预期到期前股价运行在 105 至 121 美元区间。看涨期权买盘突出，投资者押注这轮涨势未结束。 [3]
●Anthropic选定摩根士丹利和高盛牵头IPO，最快10月上市
人工智能公司Anthropic选定摩根士丹利和高盛牵头IPO，摩根大通也将参与，最快10月上市，已秘密提交注册声明。5月下旬H轮融资后，其估值达9650亿美元，超越OpenAI，且营收增长惊人，年化收入五个月增长五倍。该公司预计二季度首次实现运营利润约5.59亿美元，成为全球首家季度盈利的前沿大模型公司，成本结构改善。不过，其IPO面临激烈竞争，SpaceX、OpenAI也有上市计划。这三家巨无霸若同期上市，将考验美股资金面，其IPO也为投资者和审视AI泡沫提供依据。 [4]
●苹果智能眼镜推迟至2029年，无显示屏AI眼镜仍将于2027年推出
知名苹果分析师郭明錤发布最新供应链调查，大幅调整苹果头戴式产品路线图。即将接任苹果CEO的约翰·特努斯批准重大战略调整，取消Vision Pro后续产品开发，集中资源于智能眼镜。目前两款智能眼镜在开发，带显示屏的AR/XR智能眼镜推迟至2029年发布，无显示屏的AI眼镜2027年出货。彭博社曾报道智能眼镜因开发挑战推迟，首款产品功能实用、定价亲民。业内认为苹果此举意在追赶Meta，智能眼镜有望成特努斯上任后的发力重点。 [5]
●日产汽车拟与奇瑞汽车共享英国桑德兰工厂
日产汽车拟与奇瑞汽车共享其位于英国桑德兰的工厂，这有望缓解外界对该英国最大汽车工厂未来前景的担忧。根据周三公布的非约束性谅解备忘录，该工厂最快2027年开始生产奇瑞品牌汽车，日产继续拥有工厂并雇佣员工。此前在5月，日产表示会将桑德兰工厂的生产线整合为一条，另一条闲置。日产汽车欧洲业务负责人称，期待未来几个月与奇瑞国际英国公司合作，敲定对双方最有利的方案。 [6]
●Alphabet将股权融资规模扩大至850亿美元 所得用于人工智能领域支出
谷歌母公司Alphabet将股权融资规模从800亿美元提高至847.5亿美元，以支持扩大人工智能投资计划。此次融资包含400亿美元“按市价发行”机制，公司从三季度起将不时在公开市场售股；还有与伯克希尔的100亿美元交易；另外有180亿美元A类普通股和C类资本股发行，以及167.5亿美元存托股份发行。这将成有史以来规模最大的股权融资交易，对Alphabet这样的大公司来说，如此大规模募股罕见，在今年IPO市场火热、SpaceX即将上市时，该交易更显意外。 [7]
●Vanguard旗下VOO资产规模突破1万亿美元 刷新ETF行业里程碑
投资者逢低买入美股兴趣不减，推动Vanguard追踪标普500指数的ETF——VOO资产规模突破1万亿美元，成为首只达此规模的ETF。彭博数据显示，最近交易日VOO获17亿美元资金流入，资产升至1万亿美元以上。投资者持久的逢低买入心态，使资金在各种不利因素下仍流入美股。这对Vanguard和整个ETF行业都是分水岭时刻。标普500指数上涨吸引大量资金，2026年VOO吸纳超690亿美元资金。自2010年成立，VOO每年资金净流入，去年初超SPY成全球最大ETF，被多数长期投资者当作便捷投资工具。 [8]
●Meta面向全球上线商用AI智能体服务
Meta为加快AI产品商业化变现，扩容面向企业的AI智能体产品线。在企业即时通讯行业大会上，Meta宣布商用智能体落地Instagram，管理平台面向全球上线，企业可接入第三方数据源实现个性化服务。该商用智能体去年10月部分国家内测，超100万家企业使用，现阶段永久免费，未来数月将推付费套餐。依托AI智能体，商家可实现多项功能。此次产品大范围落地意在对冲AI研发开支。此外，上周Meta已在全产品线推出AI聊天机器人付费服务，先在部分国家落地，后续拓展全球。 [9]
●Quantinuum IPO获得逾20倍的超额认购
知情人士透露，量子计算公司Quantinuum Inc.的首次公开募股获逾20倍超额认购，预计周三晚将价格定在已上调区间上方。该公司由霍尼韦尔国际公司持股，其IPO吸引了大量单纯做多投资者认购。分配将向只做多投资者及与管理层有过接触的投资者倾斜。周一，Quantinuum将IPO规模提至2650万股，价格区间为每股53至55美元。预计股票周四在纽约证券交易所交易，代码为QNT，摩根大通等机构参与了此次发行。 [10]
●英特尔重磅发布18A至强6+芯片及机架级AI战略，股价应声大涨超6%
在台北Computex 2026展会上，英特尔推出基于Intel 18A制程的至强6+处理器，宣布机架级AI基础设施蓝图，受此消息提振，股价收涨超6%。至强6+专为云原生和智能体AI设计，英特尔还推出“机架级蓝图”计划，联合多方开发机柜级方案，标志其向系统级解决方案转型。华尔街机构上调其目标价，英特尔财务复苏有迹可循，一季度营收超预期，AI业务占比高。面对英伟达入侵，英特尔以“全栈式”AI基础设施反击，凸显CPU在AI时代的重要性。 [11]
四、评论:
●美联储褐皮书：就业总体保持稳定 许多地区通胀继续上升
近几周美国就业总体稳定，但受中东战争推高能源价格影响，全国诸多辖区通胀持续上升。12个联储辖区中，10个辖区经济活动以轻微至温和速度增长，能源成本上升是通胀压力主因，还传导至多领域。企业虽面对成本上升仍具韧性，但担忧消费者信心恶化，对未来经济增长预期不确定因素增多。多数辖区就业市场呈“低招聘、低裁员”状态，制造业招聘较强劲。投资者预计6月会议维持利率不变，但已计入明年3月前加息预期，此次会议是新主席凯文·沃什首次主持。 [1]
●私募信贷行业未来几年将面临更高损失 清算时刻已写在“物理定律”里
随着私募信贷行业迎来首个完整周期，未来几年将面临更高损失。Glendon Capital Management创始合伙人Holly Kim称违约损失率只会更高，私募信贷黄金时代已结束，市场很快将面临清算。今年该行业遭遇一系列挫折，人工智能热潮中对软件投资敞口扩大引发信贷质量担忧，赎回请求涌现，基金管理人对贷款的不透明估值引来监管审查。惠誉评级显示，截至4月底行业违约率达6%创历史新高，且许多重组和违约事件未公开披露。相关人士认为损失会比想象严重。 [2]
●比特币坚定持有者转为卖家，加密货币价格触及新低
比特币最坚定持有者加入抛售潮，或预示加密货币低迷行情进入尾声。Compass Point 分析师 Ed Engel 指出，长期持有者近几周转为卖家，过去两天抛售约 24 亿美元比特币，过去 30 天卖出的比特币中有 26% 来自高位买家，其投降式抛售常见于周期末期熊市。比特币艰难回升，与股市表现背离，投资者质疑其主流叙事。比特币 ETF 连续 12 天净流出，本周已跌 10%。分析师认为，ETF 资金流动是价格上涨主因，市场情绪或继续低迷，除非监管有积极消息或出现“贬值交易”担忧。 [3]
●达利欧警告AI泡沫终将破裂：投资者兑现之时即为泡沫破灭之日
桥水基金创始人瑞·达利欧周三警告，当前火热的人工智能市场已呈现典型泡沫特征，投资者将账面财富转化为现金时，泡沫终将破裂。他将AI热潮与历史科技泡沫相提并论，指出刺破泡沫就是财富变现过程。桥水研究显示，美国公司AI实际采用率远低于市场定价预期，而AI芯片股却推动美股屡创新高。不过，英伟达CEO黄仁勋反驳泡沫担忧。达利欧承认AI是伟大技术，但强调技术长期价值与短期泡沫可并存，其警告提醒投资者关注估值与实际采用率脱节的风险。 [4]
●瑞银调查：建筑旺季来临，设备租赁需求保持强劲
美国进入建筑活动高峰季，设备租赁市场增长强劲。瑞银调查显示，虽燃料成本上升、竞争加剧，但租金价格、设备利用率和客户咨询量均有改善。33位租赁经理中，43%认为业务状况好于去年，21%表示恶化。租金价格坚挺，约三分之一受访者称四月租金上涨，超半数价格稳定。设备利用率和客户需求向好，二手设备市场回暖。高油价虽有压力，但多数企业能转嫁部分成本。不过，市场竞争加剧是挑战。若非住宅建设支出增强，未来租赁需求或加速增长，瑞银看好行业2026年前表现。 [5]
●纽约联储行长：未来利率路径无明显方向 不太担心通胀持续
纽约联储行长约翰·威廉姆斯称美国货币政策目前处于恰当位置，未来利率路径无明显方向，暂无加息或降息必要。美联储6月16 - 17日会议预计讨论修改会后声明措辞，不少官员希望删除暗示降息措辞。威廉姆斯指出通胀虽居高不下，但服务通胀放缓，他不太担心持续通胀，认为特朗普新关税政策不构成通胀主因，失业率趋于稳定。今年美联储维持利率不变，能源价格飙升引发政策制定者对通胀应对的辩论。他预计美国经济今年增速在2% - 2.25%。 [6]
●比特币跌至2月以来新低：加密货币与重磅IPO争夺市场流动性
近日比特币价格跌至今年2月以来最低点，盘中最低下探至65385美元，日内跌幅2.3%。由于各类资产持续分流资金，投资者从加密市场撤资，转而投向股票与新股IPO市场。此前美股、亚太股市行情持续走强，吸引了原本配置加密货币的投资者与传统资管机构。不少投资者抛售比特币，转战一级私募市场或布局重磅IPO项目。市场紧盯6.5万美元附近区间，投行和数字资产交易商认为，65000美元是试探年内低点60000美元前的关键支撑，若60000美元被有效跌破，下一重要支撑位为58000美元。 [7]
●“大空头”迈克尔·伯里再发警告：Palantir是“沙堡”，估值面临严峻考验
大数据分析公司Palantir Technologies近期情况复杂，特朗普盛赞其作战能力，“大空头”迈克尔·伯里却将其形容为“沙堡”，认为股价包含过多人工智能乐观预期，不足以支撑估值。伯里持有看跌期权，认为其内在价值仅为当前交易价约十六分之一。数据显示该公司基本面强劲，但估值倍数极高。其股价走势岌岌可危，技术形态有演变为“熊旗”风险。虽华尔街分析师平均目标价高且普遍评级“适度买入”，但这提醒投资者，高估值下，AI明星股也易因风吹草动剧烈波动。 [8]
[参考来源]：
[1] 6月4日收盘：美股收跌道指跌逾600点 油价和美债收益率攀升：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqhe0627440.shtml]
[2] 6月4日美股成交额前20：迈威尔科技连涨五日，再创历史新高：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqha3868280.shtml]
[3] 6月4日热门中概股普跌 金山云跌7.01%，富途控股跌5.65%：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqhe0633681.shtml]
[4] 大宗商品综述：中东局势推动油价上涨 黄金和铜走低：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeupy3758736.shtml]
[5] 欧洲股市下跌 中东局势令美伊停火受到考验并推高油价：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeiye3891201.shtml]
[6] 特朗普称与伊朗谈判进展“非常顺利”：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeqha3845631.shtml]
[7] 特朗普淡化霍尔木兹海峡水雷威胁 并推介替代航线：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeupy3754943.shtml]
[8] 特朗普宣布出席本月在法国举行的G7峰会：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqhe0621366.shtml]
[9] 伊朗袭击科威特，美国在霍尔木兹附近海域发动空袭，海湾冲突再度升级：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeuqa0525188.shtml]
[10] 美众议院通过决议 限制特朗普对伊动武权力：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeqhe0642671.shtml]
[11] 美军：伊朗关于“美方导弹拦截器致科威特机场受损”说法不实：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeqha3812788.shtml]
[12] 美军称对伊朗的海上封锁已使125艘商船改变航向：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaecsh3995523.shtml]
[13] 知情人士称伊美谅解备忘录若谈成 将分四阶段推进：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeiyh0682896.shtml]
[14] 鲁比奥称特朗普政府将推动北约进行“重大改革”：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeiye3900326.shtml]
[15] 鲁比奥重申美对伊军事行动已结束：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-03/doc-iniaecsh3970190.shtml]
[16] 美国务卿称格陵兰岛“目前仍属于丹麦”：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeiyh0666823.shtml]
[17] 特朗普政府调整进口铜关税规则 放宽美国铜的含量要求：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeiye3875316.shtml]
[18] 伊朗称在阿曼湾打击一艘美驱逐舰 美军否认：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeqhf3108342.shtml]
[19] 伊朗革命卫队否认袭击科威特机场：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeiye3940252.shtml]
[20] 伊朗外长：若以色列侵略黎巴嫩贝鲁特 伊方将重新开战：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeuqa0538287.shtml]
[21] 以军总参谋长称军队在黎巴嫩“没有停火可言”：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeiye3910531.shtml]
[22] 内塔尼亚胡称与特朗普存在“战术分歧” 但核心目标一致：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-03/doc-iniaeiyh0697637.shtml]
[23] 胡塞武装发表声明 重申支持伊朗维护自身权利：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeqhh9883393.shtml]
[24] 匈牙利总理称不支持加快推进乌克兰入欧谈判进程：[https://finance.sina.com.cn/jjxw/2026-06-04/doc-iniaeqhe0614347.shtml]
[25] 德法英酝酿计划 拟推动普京参与乌克兰问题谈判：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeiyh0702876.shtml]
[26] SpaceX目标IPO定价135美元，估值达1.77万亿美元：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeupy3740156.shtml]
[27] SpaceX上市料让特朗普班底身家再增 文件显示多名美官员持有股份：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqha3817918.shtml]
[28] 英特尔刚给交易员们带来一个新理由重燃热情：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeupy3760508.shtml]
[29] Anthropic选定摩根士丹利和高盛牵头IPO，最快10月上市：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqha3819725.shtml]
[30] 苹果智能眼镜推迟至2029年，无显示屏AI眼镜仍将于2027年推出：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqhe0593319.shtml]
[31] 日产汽车拟与奇瑞汽车共享英国桑德兰工厂：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqhe0591428.shtml]
[32] Alphabet将股权融资规模扩大至850亿美元 所得用于人工智能领域支出：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeiye3926819.shtml]
[33] Vanguard旗下VOO资产规模突破1万亿美元 刷新ETF行业里程碑：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeiyh0703452.shtml]
[34] Meta面向全球上线商用AI智能体服务：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaecsh3994201.shtml]
[35] Quantinuum IPO获得逾20倍的超额认购：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-03/doc-iniaecsk0733741.shtml]
[36] 英特尔重磅发布18A至强6+芯片及机架级AI战略，股价应声大涨超6%：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-03/doc-iniaecsk0725628.shtml]
[37] 美联储褐皮书：就业总体保持稳定 许多地区通胀继续上升：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqha3814972.shtml]
[38] 私募信贷行业未来几年将面临更高损失 清算时刻已写在“物理定律”里：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeuqa0537331.shtml]
[39] 比特币坚定持有者转为卖家，加密货币价格触及新低：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqhe0605391.shtml]
[40] 达利欧警告AI泡沫终将破裂：投资者兑现之时即为泡沫破灭之日：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqha3819214.shtml]
[41] 瑞银调查：建筑旺季来临，设备租赁需求保持强劲：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaeqha3818683.shtml]
[42] 纽约联储行长：未来利率路径无明显方向 不太担心通胀持续：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-04/doc-iniaecsh3986749.shtml]
[43] 比特币跌至2月以来新低：加密货币与重磅IPO争夺市场流动性：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-03/doc-iniaecsh3956240.shtml]
[44] “大空头”迈克尔·伯里再发警告：Palantir是“沙堡”，估值面临严峻考验：[https://finance.sina.com.cn/stock/usstock/c/2026-06-03/doc-iniaecsk0721486.shtml]
