产业内外持续施压
国际棉价震荡下行
中国棉花信息网消息 外围消息面，美股有望录得2008年以来最糟糕的年度表现，受其影响周内棉价承压；此外，因市场对2023年的经济前景偏悲观，加之上周以中国为代表的大量国家取消前期签约，市场预期全球经济疲弱之下美棉需求已有所减弱，同样拖累棉价下行。在产业内外偏空因素持续影响之下，圣诞后的本周国际棉价呈现承压下行态势。更多动态，且听小编一一道来。
一
ICE期棉回眸
周内Cotlook A指数均价100.40美分/磅，较上周均价下跌2.49美分；进口棉价格指数（FC index）M级指数均价在101.17美分/磅，较上周下跌1.26美分。
更多详情请查阅 国际棉花现货报价、BCO进口棉花价格指数（FC Index）
二
现货评述
周内Cotlook A指数均价102.89美分/磅，较上周均价上涨4.21美分；进口棉价格指数（FC index）M级指数均价在102.43美分/磅，较上周上涨4.38美分。
更多详情请查阅 国际棉花现货报价、BCO进口棉花价格指数（FC Index）
三
各国动态
美国：从周内天气情况来看，各地气温下降，西部&东部地区雨雪增多。具体来看，西部棉区内华达山脉雨雪天气频繁，低洼地区或面临洪涝灾害，预计周末将有望转晴，持续降水将极大地利好地下水供应以及土壤墒情转好。西南棉区近期晴朗多风，当地无明显降雨，不利于墒情转好。中南棉区近日多以潮湿天气为主，墒情有所改善，但后期仍需更多降水。东南棉区近期受降雨加持，局地旱情有望得以缓解，整体未见明显旱情困扰。
印度：近日印度国内棉价暴跌，从月初68000卢比/坎地左右跌至最低57000卢比/坎地，折约88美分/磅，月内跌幅约17%。从近期市场运行情况来看，消费疲弱、期末库存增加、下游对于高棉价接受乏力等因素叠加施压之下，使得原本就虚高的印度国内棉价经历了一段暴力修复期。目前来看，S-6现货价格位于63750卢比/坎地一线附近。
巴基斯坦：因主产棉区大雾天气持续，本周巴基斯坦新棉购销基本停滞。有传闻后续欧美纺织品需求或将增加，国外棉纱采购将有所恢复，缺乏出口订单导致严重衰退的巴基斯坦棉纺织业看到了一丝曙光。周内少量纺企按需采购新棉，但市场购销未见明显好转。周内新棉现货报价较上一周略有上调，其中较高质量等级的报价上调至17000卢比/莫恩德，较低等级的在15000卢比/莫恩德一线附近。
巴基斯坦：因巴基斯坦经济前景充满不确定性，棉纺织行业采购意愿较低多持观望态度，市场购销持续冷清。因近期市场购销持续冷清、几近停滞，周内新棉现货报价较上一周持稳，其中较高质量等级的报价维持在16750卢比/莫恩德，较低等级的在15000卢比/莫恩德一线附近。
印尼：10月印尼进口棉花3.6万吨，环比（3.8万吨）减少4.4%，同比（4.4万吨）减少19.2%，处于自2021年5月以来低位。从当月棉花进口来源来看，澳棉占比过半；巴西棉（7749吨）其次，占比21.6%，美棉（5959吨）排在第三，占比16.6%。本年度前三个月累计进口棉花11.7万吨，同比减少16.8%。
11月日本服装进口量额均降
巴基斯坦棉纱出口询盘转淡
2022年无论是美联储激进的加息步伐，还是欧洲面临的能源危机，均使得各纺服出口国在生产端与销售端举步维艰，但临近岁尾，部分国家终端数据出现好转。周内国际棉价下跌，国内棉纱价格涨势大于进口纱价格，内外纱价差持续缩窄。9月欧盟纺服进口额稳步回升，达到近5年的高点;11月印度服装出口同环比小幅增长，但在俄乌冲突之下，对俄份额大幅缩减; 11月日本的通胀问题愈发突出，服装进口量与额环比均降;近些年，土耳其对俄服装出口增势显著，2022年有望突破新高;巴基斯坦纱线的内销采购气氛略有改善，但出口询盘持续平淡，中国市场几乎停滞，具体的周内动态如下：
一
国内国际棉纱价格走势
从表1可以看出，本周国内及进口纱价格延续上涨走势，内外纱价差持续缩窄。
二
各国动态
1、欧盟：需求稳步回升 欧盟9月纺服进口额达近5年高点
2022年9月份欧盟纺织服装进口总额为197.56亿美元, 主要针织进口国及占比为：中国(20.97%)、孟加拉(16.56%)、德国(8.97%); 主要机织服装进口国及占比为:中国(23.62%)、孟加拉(9.74%)、德国(8.59%)。
2022年1-9月份欧盟纺织服装进口总额为1503.21亿美元，主要针织进口国及占比为孟加拉(19.50%)、中国 (19.40%)、德国 (10.93%); 主要机织进口国及占比为中国(18.97%)、孟加拉(11.31%)、德国(9.53%)。
可以看出，欧盟国家的消费并未受通胀压力影响出现明显的下降，9月份的纺服进口额更是达到了近5年的高位，从中孟两国的进口也保持相对稳定的增长，其主要原因除了季节性的订单外，便是受天然气供应紧缺导致的御寒需求增加。
2、印度：11月服装出口同环比均增 对俄份额持续缩减
据商务部数据显示，印度2022年11月的服装出口额为11.98亿美元，同比增长11.70%，环比增长21.01%。2022年4-11月，印度的服装出口总额达103.58亿美元，同比增长7.22%。
然而，在地缘政治因素的影响下，印对俄的服装与家纺出口均呈下降趋势。据统计，2021年第四季度印对俄的服装出口额为1771.8万美元，2022年俄乌战争之后出口直线下降。2022年1-10月，印对俄的服装出口总额为2580万美元。分季度来看，前三季度印对俄的服装出口额分别为1592.2万美元、667.2万美元、246.4万美元，呈断崖式下跌。2022年10月的服装出口额为74万美元，环比下降94.86%。
从年度服装出口数据来看，2020年疫情期间，印对俄的服装出口额下降显著，2021年虽有小幅度的回升但十分有限。2017-2021年分别为8453.2万美元、7657.1万美元、7532.6万美元、5767.4万美元、6639.4万美元。
印对俄的家纺出口也并不乐观，2022年1-10月的家纺出口总额仅944万美元，不及2021全年的三分之一。从年度数据来看，仅在2018与2021年有所增长，其他年度相对稳定，2017-2021年分别为2102.8万美元、2329.2万美元、2169.1万美元、2191.2万美元、2516.1万美元。
可以看出，印度的服装出口额11月同环比均出现了小幅的增长。在服装出口市场相对稳定、聚酯原料价格下跌与下游季节性补库的影响下，11月棉纱的采购气氛与纱厂的产量也有所改善，品牌商多积极为夏季订单备货。但在俄乌冲突的影响下，印度对俄罗斯的服装与家纺出口份额大幅缩减。
3、日本：通胀加速 11月服装进口量&额环比均降
2022年11月，日本服装进口额为2992.48亿日元，同比增长21.01%，环比下降19.11%。从数量上看，2022年11月服装进口量为8.60万吨，同比下降6.46%，环比下降22%。
2022年1-11月，日本共进口服装3.04万亿日元，同比增长27.69%，进口量为91.65万吨，同比增长3.64%。
可以看出，日本服装进口的量额均在2022年8-10月出现了明显的增长，其主要原因为季节性采购和10月的疫情限制解除后需求的增长。然而，11月日本的服装进口量额环比均降，源于其通胀加速与能源价格上涨所致的需求放缓。为应对日益加剧的通胀压力，日本内阁批准了一项29.1 万亿日元(约1990 亿美元)的经济支持计划。该计划将在2023 年1-9 月执行，以削减家庭水电费的支出，为日本家庭平均每月节省约5000 日元。
4、印度尼西亚：增势显著 三季度自越进口服装同比增幅近5成
越南作为印尼的主要服装进口国之一，2022年1-9月印尼从越南进口的服装总额达4139.4万美元。从月度数据来看，2022年4-9月分别为271.9万美元、123.2万美元、380.1万美元、525.7万美元、235.4万美元、1005.7万美元，9月环比增幅达4.27倍。
从季度数据来看，2022年前三季度印尼从越南进口的服装金额分别为1597.2万美元、775.3万美元、1766.9万美元，第三季度的同比增长达46.16%，环比增长2倍有余。
从年度数据来看，2022年前三季度印尼从越南进口的服装金额几乎接近2020全年的水平，增势明显。2017-2021年分别为3326.7万美元、4815.5万美元、6272万美元、4161.1万美元、5354.3万美元。
然而，印尼对越南的服装出口额不及进口额乐观，2022年前三季度的服装出口总额为1287.3万美元，与2021全年的1445.5万美元相比出现小幅下降。
5、土耳其：俄乌冲突受益者? 2022年土对俄服装出口有望突破3亿美元
2022年1-10月土耳其对俄罗斯的服装出口额达2.55亿美元，有望在本年度突破3亿美元。受俄乌冲突影响，俄罗斯与其他东南亚国家的纺服贸易有所下降，土耳其无论是在距离与价格方面都更具优势，因此土耳其与俄罗斯的双边贸易得到了有利的推进。
从年度数据来看，土耳其对俄罗斯的服装出口仅在2020疫情年度有所下降，其他年度均保持稳健的增长，2021年的同比增幅达28.04%。2017-2021年分别为1.91亿美元、2.42亿美元、2.65亿美元、2.14亿美元、2.74亿美元。
从月度数据来看，土耳其对俄罗斯的服装出口额在5月与10月出现了明显的下滑，8月的增幅显著。2022年1月、5月、8月、10月分别为0.22亿美元，0.14亿美元、0.37亿美元，0.29亿美元。
尽管俄土两国的双边贸易有所增长，但在土耳其众多的服装出口国中俄罗斯仅排位第十三。2022年1-9月，土耳其的服装出口总额为130.81亿美元，俄罗斯仅占1.73%。
6、巴基斯坦：下游需求略有改善 中国市场询盘几乎停滞
据外网报道，巴基斯坦纺织品及纱线的市场行情持续疲软。纺纱厂表示，本周下游制造商对纱线的采购需求略有改善。近期，来自中国20s与30s纱的订单有所增加，纱厂成品库存小幅下降，但多数仍处于高位，因此低价去库仍为主流销售模式。
纱线出口方面，来自中国市场的询盘几乎停滞，其他市场较为平淡。目前，20/21s普梳纱的离岸价维持在2.70-2.87美元/公斤左右，30/32s普梳纱在3.09-3.26美元/公斤左右, 涤短的价格在1.27美元/公斤左右。
综合来看，受全球各主要经济体需求放缓、通胀压力不减、俄乌冲突尚未停息、节假等因素的影响，纺服贸易恢复较为缓慢。从纺服进口国来看，9月欧盟纺服进口需求小幅回升，季节性补库与御寒需求增多;日本因通胀压力倍增，11月服装进口量与额均降。从各纺服出口国来看，发展形势不一，11月印度服装出口略有回升，纱厂的产量有所改善，下游多积极为夏季订单备货; 巴基斯坦棉纱的内销市场略有好转，但出口市场较为平淡。在纺服出口面临压力之时，市场份额的开拓显得十分重要，土耳其对俄服装出口显著增长，越南出口印尼份额有所增加。可以看出，在外围多重因素的影响下，全球的纺服市场份额不断被瓜分，产业链的完善与突出的价格优势成为了最主要的市场竞争力，后市行业发展如何还需持续关注供需端的变化、生产端的恢复及政策的支撑与落地。
南北地区开机差异显著
纺企多对年后市场抱有期待
棉花: 本周，国内皮棉现货价格跟随期价上涨，基差稳中小幅下跌。当前棉花企业报价在坚挺上涨后企稳，企业销售积极性依然向好，部分为促成交易有小幅让利，点价和基差交易批量成交。临近年底，纺企也在加紧销售成品库存，但因工人感染率上升，不少纺企选择提前放假，部分业务人员轮流值守，对棉花原料适量采购，整体市场成交增量有限。据了解，目前新疆库41/31双28，含杂3.1%以内的提货价在13900-14500元/吨左右。部分内地库皮棉基差和一口价资源31/41双28或单28/29皮棉一口价在14950-15600元/吨。
涤短：本周涤纶短纤市场呈现调整走势，价格基本维持。疫情放开后市场感染率升高，部分工人因感染后工厂生产受到影响，且叠加过年提前放假增多，下游开工出现明显下滑，市场需求呈现低迷。但放开政策下，市场对远期需求恢复存在向好预期，也支撑了涤纶短纤市场。基差方面本周再次走弱，至周末至02合约至-120到+0自提左右。截止周五，江浙1.4D商谈主流在7000-7150元/吨自提左右，一单一谈。纯涤纱市场价格基本维持，整体交投一般，盛泽市场纯涤纱T32S主流10900-11100元/吨左右，T50S主流12400-12600元/吨左右。
