导语
伊朗作为中东主要产油国和石化产品供应商，其产品供应的稳定与否，将直接导致全球化工品价格大幅波动，美伊冲突没有缓解迹象，本周一则伊朗限气的消息，引爆市场。伊朗多套甲醇装置因原料受限停车，受此消息影响，郑商所多个期货合约涨停。同时伊朗作为中国第二大聚乙烯供应国，市场愈发关注美伊冲突、限气等因素对伊朗聚乙烯的生产和对中国市场的供应是否正常。卓创塑料特别撰文为塑料同仁简析伊朗国内乙烯和聚乙烯供应格局从而分析上述突发因素对国内聚乙烯市场产生影响情况。
伊朗货源在国内市场地位
三年的数据可以看到，伊朗货源在国内进口货源占国内进口货源在15%附近。其中高压产品占比超过两成，而低压产品占比接近20%。而线性占比则在5%左右。造成如此格局的情况既和伊朗国内本身产能结构有关，也和我国国内贸易商的商业行为有关。
目前伊朗整个烯烃和聚乙烯格局在2014年-2016年期间大致定型，在烯烃方面，一方面在通过烯烃精炼厂的建设和West Ethylene line 的建设，为部分一体化和非一体化装置输送乙烷和乙烯，保证其顺利生产。另一方面，加紧在其北部和西部内陆地区建设新的聚合物工厂。2017年到现在，由于国际社会和美国制裁影响，其经济大不如前，烯烃和聚乙烯的扩能计划多数搁浅，仅有少部分装置在延期数年后开启。国际社会的制裁导致伊朗方面对我国聚乙烯产品出口比重增加，但扩能计划受阻导致其对华输出聚乙烯产品的总量上限可期。但即使如此，瘦死的骆驼比马大，因其产品在国内良好的流通性可以满足贸易获利和资金跨国、跨区域流动的需求，新老市场玩家对其吹捧不减当年。
表1 伊朗货源在国内进口市场占比
对于伊朗国内聚乙烯产能格局情况，部分业界同仁依了解不多，下面通过表格大致了解一番，由于数据较多，分项产能隐藏。
表2 伊朗LDPE产能
表3 伊朗HDPE产能
表4 伊朗LLDPE产能
通过图表可以看出伊朗高压和低压产能相对较高，而生产线性装置则全是全密度装置。虽然伊朗的扩能计划包含多套独立线性装置，但目前仍在搁浅中。
了解了伊朗国内整个聚乙烯生产格局之后，还需要重点关注对国内供应聚乙烯产品集中的企业。熟悉伊朗货源的同仁都清楚，伊朗出口聚乙烯资源主要通过PGPIC和BCCO两大销售公司所辖，两个公司共所辖十家聚乙烯生产企业，分别涉及聚乙烯产能148万吨/年和164万吨/年。其他大型企业AKPC、MARUN、JPC、Laleh则自行销售，共涉及产能194万吨。
表5 主要对华供应企业及牌号
上述企业产品主要供应中国市场，其产品牌号也都是大家耳熟能详的产品。那么上述企业的原料供应是否充足，是影响其能否稳定生产产品的重要因素，接下来来分析一下上述企业的原料供应情况。
伊朗主要工厂乙烯原料供应情况
上图是伊朗的West Ethylene pipeline(西部乙烯管道，以下简称西部管道)，西部管道起点是伊朗的南帕斯油气田，绵延两千多公里至北部的Tabriz石化厂，为沿途数十家石化企业提供乙烯原料。涉及7家石化具有聚乙烯生产能力，其中涉及高压产能60万吨/年，低压产能80万吨/年，线性产能36万吨/年。其中涉及BCCO全部6家工厂，而PGPIC的工厂则不在其中，而且ILAM工厂还有乙烯外供能力。
综上，BCCO的工厂乙烯原料主要来南帕斯气田的天然气的乙烷。因此，如果一旦出现天然气缺口，BCCO的聚乙烯产品首当其冲。
卓创观点：限气年年有，影响虽有，但市场已经习惯
那么这次伊朗限气是否影响伊朗的聚乙烯供应呢，卓创认为，单是此次伊朗政府限制天然气这一个因素对伊朗聚乙烯供应限制有部分影响，但没有对甲醇装置影响那么大。首先甲醇和乙烯的原料不同，甲醇需要天然气中的甲烷，需要含甲烷90%以上的干气，这个和居民用供暖、生活需求重合率高。而乙烷、丙烷和丁烷超过10%以上的湿气则用于烯烃工业。伊朗天然气生产较为充足，就2020年1月数据显示，其天然气日生产能力接近9亿立方米，而且还像周边国家出口。加上每年伊朗都会出现冬季限气和伊朗新年期间限气，其对聚乙烯市场供应来看，影响相对偏小。但由于伊朗天然气乙烷含量不足，其乙烯原料供应长期处于偏紧状态，所以部分工厂常年难以满负荷运行，所以部分工厂也会借此检修。但从国内伊朗货源进入国内周期拉长，以及从进口数据来看，全年伊朗货源到港供应相对稳定，但部分牌号可能由于工厂低负荷和转产，出现供应紧张。在2020年一季度，市场传闻有部分伊朗装置有检修计划，建议业者关注。
表6 伊朗工厂检修计划
文|华洪融
来源|卓创资讯
