来源：财联社
广发期货：大腿拗不过胳膊，白银短期承压【逢高做空】
美国强势就业数据反映经济韧性叠加欧洲央行等货政转鸽派影响下，市场在弱预期和强实现的博弈暂时难以形成方向的统一，美元指数将持续反弹，此外本周美联储官员陆续发表讲话可能会强调通胀压力的偏鹰表态将对市场造成扰动，在美国CPI通胀公布前预期多头趋于谨慎，白银价格同时受有色金属拖累总体承压将短期呈区间偏弱震荡，建议国际银价在23美元/盎司（国内银价5100元/千克）阻力位附近逢高卖出。
金源期货：非农数据远超预期，金价高位回落【逢高做空】
上周全球三大央行均继续放缓加息，市场对美联储，以及欧元区央行和英国央行的议息会议解读都非常鸽派。但上周五公布的美国2023年1月季调后非农就业大幅增加51.7万人，远超预期；失业率下降至3.4%，劳动参与率回升，小时工资增速继续回落。非农发布后，紧缩交易再度加入博弈，股债双杀、美元走强，金银价格大幅下挫。
贵金属价格的主导逻辑依然是美联储的货币政策走向。远超预期的美国1月非农就业数据，扭转了市场之前对美联储将暂停加息甚至转向降息的预期，持续紧缩预期再度抬升，美元指数强劲反弹，贵金属价格承压回调。鉴于之前市场对于美联储放缓加息预期已经充分定价，紧缩预期的边际抬升使得市场猛烈承压。我们认为，目前市场的交易逻辑将转向紧缩预期的抬升，金银价格已进入阶段性调整。策略建议：金银逢高沽空。
中信建投期货：非农数据大超预期，贵金属显著回落【偏空头】
隔夜贵金属大幅下挫，周五晚公布的非农数据超预期强劲，美国失业率不增反降，创50多年新低，薪资同比增长放缓幅度也不及预期。数据公布之后，美联储掉期交易降低了对2023年美联储降息的押注，美债利率以及美元指数均大幅拉升，全球股市以及商品市场大幅下跌，带动风险偏好急速下跌。短期来看，在国内消费预期回落叠加流动性收紧的担忧，全球风险资产存在进一步回调的可能，贵金属也将跟随偏弱运行。
短期内，沪金2306参考区间405-420元/克，沪银2306参考区间5000-5250元/千克。
五矿期货：贵金属维持观望或等收敛后建立长期多单【观望】
周内无重要经济数据和事件，行情驱动较少，大幅反弹的非农数据和ISM非制造业PMI部分是季节性因素的影响，12月因节假日较多所以相关数据会显得较低，因此1月的反弹也不宜被解读为美国经济大幅超出预期的强劲，但就业市场的韧性确实比市场预期的要更强，也将部分修正市场对于未来的货币政策预期，预计周内行情也将体现该调整，贵金属震荡偏弱为主。操作上，建议维持观望或等收敛后建立长期多单，COMEX金参考运行区间1830-1930美元/盎司，COMEX银参考运行区间21.7-23.6美元/盎司；沪金参考运行区间410-420元/克，沪银参考运行区间4950-5300元/千克。
申银万国期货：贵金属整体短期或呈回调态势【偏空头】
上周五非农数据大超预期，市场不会过于担忧加息路径的重新陡峭，不过对于货币政策的影响则是高利率将持续时间更长的时间，不会过快的转向降息，打压了当前市场对于下半年降息的乐观期待。此前2月美联储利率会议，鲍威尔对金融市场状况的含糊表述被视作鹰派表态不足，而在通胀呈趋势回落，就业市场或将降温的态势下，市场期待二季度停止加息，并在下半年开启降息。当前博弈的重心将转移至利率峰值能持续多长时间，政策路径仍需要时间和数据的验证，贵金属整体短期或呈回调态势。
广州期货：美国就业数据大超预期，贵金属价格大幅回落【偏多头】
强非农提振鹰派预期，贵金属价格短线有所承压。中长期而言，全球多国央行近期加速购金，全球贸易结算去美元化趋势下黄金配置价值或将得到体现，建议沪金、沪银逢回落轻仓布局支撑多单，此前多单继续持有。
金信期货：贵金属价格将高位修正【偏多头】
美国通胀趋于下降，但美国非农就业超预期引发市场对于美联储长期政策的预期向上修正，美元反弹导致贵金属价格下挫，但机构持仓、库存下降以及地缘政局不稳定对贵金属价格形成强支撑，预计贵金属价格将高位修正。
