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中天期货:沥青油价进入敏感位置 纯碱先扬后抑展露分歧

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一、商品指数

基本面:1、美联储官员暗示暂停加息的时间或许是在5月份。

2、欧元区第四季度GDP年率初值 1.9%,预期1.8%,前值2.30%。

3、中国1月财新制造业PMI 49.2,预期49.5,前值49。

4、要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施,加大金融对扩大内需优化结构的支持。要进一步发挥金融支持宏观经济稳定作用,持续提升金融服务水平,保持经济运行在合理区间,推动高质量发展。

5、商务部:2023年把恢复和扩大消费摆在优先位置,更大力度推动外贸稳规模、优结构,更大力度吸引和利用外资,培育国际经贸合作新增长点,深化多双边经贸合作,提升维护经济安全能力。

操作建议:美联储加息周期启动后,全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基,较多品种月线级别已经有牛转熊信号。商品指数连续上涨半个月后,新年短线回调,基本面假期累库和验证需求可能给资金带来分歧,另外前期积累了较大涨幅后回调是市场正常的节奏。夜盘一度也有强势走势,但今天白盘再度回落,目前还没有发出明显企稳信号,或延续回调修复期。逐步向下寻找支撑,一般来说商品指数20日均线附近可能是重要支撑。震荡回调阶段,一般建议短线交易为主。

二、股指期货

基本面概述:中国上证综指2月01日(周三)收盘上涨29.25点,涨幅:0.9%,报3284.92点;

中国深证成指2月01日(周三)收盘上涨156.93点,涨幅:1.31%,报12158.19点;

中国沪深300指数2月01日(周三)收盘上涨39.08点,涨幅:0.94%,报4195.93点;

中国创业板指数2月01日(周三)收盘上涨32.85点,涨幅:1.27%,报2613.69点;

中国科创50指数2月01日(周三)收盘上涨12.04点,涨幅:1.19%,报1026.04点。

操作建议:在节后2个交易日的回调之后,今日大A强势企稳,大涨29.25点,收光头中阳线,再次展现春季行情多头的强势。1月PMI,从一个3年来的极低位,升破50!!这对市场来讲是一个很好的现象,加之流动性宽裕,这个时期的是一个资产配置的较佳时间窗口期。 短线而言市场积累的风险逐步释放,今日再次放量上涨,是多头开始发力的一个信号。目前宏观面,货币政策暖风频吹,地产政策预期向好,热点繁多;总体偏强。

三、原油2303

基本面概述:美联储缩表方面,将按950亿美元/月的原定计划继续执行。美国2022年12月核心PCE物价指数同比增长4.4%,预期4.4%,前值4.7%。美国至1月27日当周API原油库存 633.1万桶,预期-100万桶,前值337.8万桶。

操作建议:外盘美原油整体还是维持区间震荡为主,最近在80关口逐步承压回落,昨天跌幅过大后,短线反抽,回调节奏不快,今日反抽后,后续美原油建议继续关注80关口,上海原油建议继续关注560一带能否压制有效。再次承压则可能延续区间震荡回调节奏,建议短线交易为主。预测:区间震荡

四、铁矿2305

基本面概述:11月份推出地产十六条和恢复上市房企再融资等消息刺激黑色持续上涨,再加上资金情绪的推波助澜,涨幅惊人。发改委约谈有关铁矿石资讯企业:不得捏造散布涨价信息。春节假期现货普遍季节性累库。

操作建议:铁矿在外盘的支撑下,新年表现强于其他黑色,目前在震荡平台上沿一带,如果其他黑色品种短期回调持续,可能铁矿也会受牵连,建议关注是否会短暂向下寻找支撑,建议可关注840-880区间,短线交易为主。预测:震荡

五、螺纹 2305

基本面概述:春节假期全国建材社库899.09万吨,较上周增加191.52万吨,上升27.07%,厂库621.15万吨,较上周增加159.44万吨,上升34.53%,产量368.48万吨,较上周增加1.02万吨,上升0.28% 。今日煤炭、钢材延续回调,螺纹下探4080一带支撑。

操作建议:如果再向下上涨趋势线或被破坏,此可能演变为一次较深回档。如果明日市场情绪没有很强劲,建议关注螺纹是否向下试探4000关口,可关注4000-4150区间,建议短线交易为主。预测:高位震荡

六、沪铜2303

基本面概述:基本面整体中性,美国释放出加息放缓甚至暂停加息的信号,宏观回暖,对铜价有利;国内正处于需求淡季,下游表现相对平淡,短期内难见明显起色。

操作建议:隔夜伦铜大幅收跌后又反抽,最终小阳线收盘,带长下影线,最近三周行情陷入了小范围内的波动,行情总体仍然处于震荡走势。

七、沪镍2303

基本面概述:供需方面短期受下游不锈钢排产回升利好影响;中长期呈现宽松局面,印尼镍铁产量保持增长,进口端持续回流国内,国内青山月产能1500吨电解镍项目投产,供应释放。

操作建议:沪镍越来越逼近本月初的前期高位,这个位置至关重要,如果能向上突破,就能打开上升空间,否则容易形成日线双顶的结果。

八、黄金2304

基本面概述:宏观方面,美联储加息步伐明显放缓,甚至市场释放出暂停加息的信号,宏观方面放宽的征兆,对黄金来说是利好。

操作建议:隔夜美元指数冲高回落,行情依旧没有企稳,在102附近还存在较大的变数,美元指数是短期驱动黄金的主要因素,如果不能企稳继续下跌的话,黄金将维持偏强运行。

九、甲醇2305

基本面概述:供需方面,甲醇装置开工率下降,幅度不大,后期随着检修装置重启与新产能释放,供应保持充裕;下游甲醇制烯烃装置在春节过后面临重启,需求将回升。

操作建议:甲醇日线当前在上升通道的上沿处承压,在通道内呈波段式的锯齿形走势,此处出现调整的可能性仍然比较大。

十、沥青2306

基本面概述:沥青供需方面维持双缩格局,炼厂利润较低,开工率萎缩,国内沥青供应呈现出持续收紧的趋势;当前北方仍处于大面积雪天天气,沥青需求偏淡。

操作建议:隔夜国际原油先跌后涨,目前原油的位置非常敏感,这个地方是多空的分水岭,如果能再次站上83美元的话行情有望开启反弹走势。

十一、PTA2305

基本面概述:供需方面偏多,春节期间,国内多套TA装置重启,带来TA季节性累库,相比往年处于正常水平;下游聚酯年后将全面启动,PTA需求端随着经济恢复预期逐步增强。

操作建议:PTA的日线向上突破之后,最近五个交易日价格在5700上方小幅震荡,技术形态没有破坏,后市如何演绎关键要看商品尤其是化工品的情绪氛围。

十二、焦炭2305

基本面概述:供需两端双双缩减,总体中性有支撑,焦企陷入亏损,生产积极性不足,厂内库存多维持低位;钢厂年后开工缓慢,处于偏低水平,焦炭补库尚需时间。

操作建议:黑色板块的调整幅度扩大,螺纹钢日线三连阴并且没有止跌的信号,焦炭日线基本上形成了双顶形态,短期还有调整的空间。

十三、玻璃2305

基本面概述:供需方面,供应端延续缩减的局势,当前主要驱动在于预期,年后面临预期能否最终兑现的现实;春节长假期间玻璃大幅累库,幅度远高于往年。

操作建议:玻璃继续增仓打压,三天时间价格从最高处下跌接近200点,下方暂时没有支撑,行情还有调整的可能,同时螺纹钢铁矿也是左右玻璃能否止跌的关键因素。。

十四、纯碱2305

基本面概述:纯碱在夜盘时段强势摸高,随后在上午后半段回落,持仓依旧在增加,行情在高位开启了大幅波动。

操作建议:多空展露出分歧,目前多头并没有离场,而且近月合约依旧强势,现货也没有松动,行情还难以断言是否会调整,玻璃的大幅下跌对纯碱来说是一个利空。

十五、尿素2305

基本面概述:供需方面呈中性,当前尿素日产量处于偏高水平,后续供应总体充裕;需求端下游复合肥集中开工预计在元宵节过后,农需采购渐近,刚需有支撑。

操作建议:尿素高开低走,日线出现三连阴,日线上升通道已经跌破,持续一个月的震荡上涨节奏结束,行情进入新的调整节奏。

十六、PVC2305

基本面概述:供需端中长期存乐观转好,现实方面供强需弱,预期方面未来向好,地产行业改善乐观,对PVC存在较强支撑,且出口表现较好。

操作建议:建材板块的玻璃和PVC在春节过后持续杀跌,技术上都没有止跌的信号,主因是从去年11月份地产预期打得太足,开年后没有兑现,不过PVC调整过后中长期走势依旧值得期待。

十七、棕油2305

基本面概述:供需方面总体上呈中性表现,马来西亚和印尼产地因天气原因产量持续减少,连续两个月下降;需求端处于传统消费淡季,当前国内棕榈油库存充足。

操作建议:棕榈油的波动空间越来越小,中期来看自去年7月份以来日线始终处于持续性的收敛整理,这种长期的震荡走势过后必将出现一波大的涨跌,耐心等待机会。

十八、豆粕2305

基本面概述:供需方面具有一定的支撑,2月份进口大豆到港量预期偏低,供应下降,豆粕库存处于偏低水平,基差坚挺;春节长假过后国内油厂陆续开机,豆粕需求将回升。

操作建议:豆粕主力m2305合约短期随机震荡,当前贴水现货仍超过700元/吨,日线走势也是呈现震荡走高的格局,这种行情最好的策略就是高抛低吸,滚动操作。

十九、棉花2305

基本面概述:供需偏弱,国内新棉供应充裕,市场维持宽松局面;下游纺企表现不佳,新增订单不足,国内出行政策开放,节后纺织行业料将迎来好转。

操作建议:郑棉最近走势比较独立,春节开年后三个交易日持仓不断增加,价格上升,不过成交量并没有放大,量价背离,这孕育着风险。

二十、生猪2303

基本面概述:生猪现货方面,全国大部分地区偏稳定,部分地区小涨。

操作建议:LH03今日维持弱势震荡,空头格局未变。不过远月LH2309逆势走强,再次刷出18450的新高,远月资本连拉6阳,市场不缺有长远眼光的投资人。目前至元宵期间,鲜肉的需求都有限;短线而言,或许猪价还将在底部维持震荡。

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