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油市周评:本周油价飙升6.7%,寒潮来袭且OPEC产能受限支持油价

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外盘期货走势图

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周六(1月15日)本周美油价格维持震荡攀升的走势。其中美国原油价格上涨5.3美元,涨幅6.7%,布伦特原油价格上涨4.5美元,涨幅5.5%。

油价本周上涨,主要因OPEC高管强调产能受限,且寒潮来袭需求增加。不过,油价上涨的幅度可能受限,变异病毒的影响,全球经济增长下调,以及美国页岩油复苏的迹象限制了油价上涨。诸多分析依然看好原油后市前景,摩根大通就认为今年美油有望升至125美元。

美国原油价格日图

布伦特原油价格日图

OPEC高官强调产能受限,支持油价走高

由于投资支出减少,OPEC+的石油生产能力受到限制,但该组织已经努力增加供应量防止市场过热。

近日,全球石油价格大涨。阿曼石油部长表示,OPEC+不希望原油价格攀升至每桶100美元,并正在迅速恢复生产,以防止全球市场“过热”。

目前,OPEC+继续以每天40万桶的速度逐步恢复疫情期间停止的石油产量,尽管石油产量的增长受到了内部动荡和预算减少的限制。

阿曼石油部长Mohammed Al Rumhi表示:我们在OPEC+非常谨慎,我们每个月都会关注石油。但到目前为止,我认为增产40万桶是不错的,因为需求在增加,我们希望确保市场不会过热。我们不想看到每桶100美元,世界还没有为此做好准备。

今年以来,原油价格一直在上涨,伦敦的原油价格也已突破每桶80美元。油价上涨令许多消费国感到担忧,因为这加剧了通胀压力,威胁到全球经济从疫情中复苏。

Al Rumhi表示,部分原因是,随着支出的减少,全球产能出现了紧缩。在过去的五年里,对该行业的投资一直很有限,我们现在正在为此付出代价。

这也是一个困扰OPEC+自身的问题。由于尼日利亚和利比亚受到石油供应中断的困扰,OPEC上个月只实现了部分计划中的增产。

安哥拉和马来西亚等许多成员国也发现,由于投资支出减少,石油产量也出现了下滑。

就连俄罗斯也在做出相关努力。俄罗斯的主要产油商曾表示,随着OPEC+逐渐对产量放宽限制,他们一直在提高产量,如今产量已接近满负荷。

另外,阿曼正在计划其有史以来的第一次国际矿物招标,来自日本和英国的公司已表示有兴趣投资于有机硅的开采。

寒潮来袭,美国天然气价格飙升带动油价

美国天然气期货连续两日大涨。天然气价格的上涨也带动了油价。

影响天然气价格的重要因素之一是市场对冬季气温的预判。美国天气预报显示,本周五东海岸主要人口中心地区将明显降温。

此外,预计本周末将有寒潮袭击南方地区,因此未来几天的天然气需求可能将创最高纪录。

周三,CNBC援引Again Capital的分析师John Kilduff的表述:由于寒流即将来袭,天然气需求可能会创下纪录,美国东部三分之一地区的供暖需求预计将大幅增加。

分析人士称,拉尼娜现象导致市场对美国今年的冷冬预期增强,而冷冬会刺激供暖需求。

近期,天然气、动力煤和石油等化石能源的期货价格均有大幅波动。从2021年来看,美国天然气价格整体一路飙升,全年大涨了47%。值得一提的是,2022年初两周不到的时间里,美国天然气价格已经飙涨了近30%。

OTC Global Holdings高级副总裁兼首席数据分析师Campbell Faulkner表示:由于天气寒冷,加上对供应趋紧的担忧,整个北美地区的天然气价格都在走高。

Sanctuary Wealth首席投资官Jeff Kilburg认为,美国天然气价格飙升还有部分原因是空头回补。

冬季风暴正在冲击天然气市场。由于供应短缺依然存在,再加上寒潮的影响,这一切都被放大了,许多做空投机者被迫回补仓位,从而扩大了这一波天然气的涨势。

EIA报告称小型生产商将引领页岩油复苏,不利油价

美国能源信息署(EIA)预测,随着页岩油生产商持续提高产量,明年美国石油产量将创历史新高。

小型生产商们不会受到股东的压力,下一波增产大潮或由他们引领。美国能源信息署(EIA)预测,美国的石油产量有望在2023年打破疫情前的最高纪录。

大型页岩油公司们的增产计划也受到了华尔街的掣肘。投资者和银行向石油公司施压,要求他们量入为出,敦促他们偿还在页岩气繁荣期间欠下的债务,以及发放分红用以回报股东。

因此,与以往高油价时期不同,美国大型页岩油生产商产量并无明显增加。例如,ConocoPhillips、EOG Resources、Pioneer Natural Resources 等许多美国顶级生产商并无大幅提升新钻井数量,而是制定了新的股息计划,并用利润开展了股票回购,以提升EPS来回报股东。

这一背景下,市场普遍预期美国难以重现1230万桶/天的产能盛况。然而,EIA的预测却使这一趋势得到根本性扭转。究其原因,市场上有分析师指出,下一波的增产大潮将由小型生产商引领。与大型生产商不同,美国的小型生产商不会受到股东的压力,没有股东迫使他们“如履薄冰”地对待增产计划,因而增产意愿旺盛。

EIA周二在其月度短期能源展望报告中表示,预计2023年美国原油产量将增加61万桶/日,至1241万桶/日,这将超过2019年创下的每天1230万桶的记录。该机构表示,从2021年最后三个月开始,美国石油产量预计将连续九个季度增长。

2019年底,美国原油产量达到月度峰值,但几个月后,新冠疫情撼动了全球市场,并迫使原油生产商削减产量。自那以来,油价回升了50%以上,但主要石油生产商不愿意过快恢复供应,从而使得当前的月度数据仍低于疫情前高点。

EIA在月度报告中表示,相对较高的原油价格应该会为增产带来充足的资金。该机构预计,从今年第四季度开始,美国原油日产量将超过1200万桶。

需求方面,EIA预测,2023年美国石油需求料将增加33万桶/日,至2092万桶;美国汽油需求料将增加9万桶,至每日915万桶。

EIA预计,今年全球石油供应量将升至创纪录的每天1.0105亿桶,高于上个月预测的1.0093亿桶;到2023年,全球石油日产量将进一步上升至1.028亿桶。

该机构还预计,今年全球石油消费量将达到每天1.0052亿桶,高于此前估计的1.0046亿桶;到2023年,石油消费量将跃升至每天1.023亿桶。

EIA代理署长Steve Nalley在一份声明中表示,我们预计,今年全球石油产品需求将恢复并超过疫情前水平,但原油产量将以更快的速度增长。我们预计,随着原油产量增加,库存将开始得到补充,并在短期内推低汽油、航空燃料和其它石油产品的价格。

EIA将其对西德克萨斯中质原油(WTI)2022年的价格预估上调至每桶71.32美元,较去年12月的预测高7.4%,但仍显著低于当前81美元的水平。WTI原油期货价格今年开局强劲,自2021年底以来已经上涨逾5美元每桶。

严峻的新冠疫情形势打压原油需求前景,不利油价

美国因感染新冠病毒住院治疗人数达到历史最高水平。据美媒报道,根据美国卫生与公众服务部(HHS)当地时间1月11日发布的数据,美国目前有145982人因感染新冠病毒住院治疗,人数已超过2021年1月14日约142000人住院的峰值,达到历史最高水平。

当地时间1月11日,美国白宫首席传染病专家福奇警告称,随着奥密克戎变异毒株在全美范围“像野火般蔓延”,几乎每个人都可能会暴露(在疫情之下)。

福奇说:奥密克戎正以其前所未有的速率传播,最终将找到几乎所有人。那些接种过疫苗的人可能也会被感染,但除了一些特例,他们很有可能不会住院甚至死亡。,那些没有接种疫苗的人将受到冲击。

数据显示,全美新冠住院病例数在近期迅速增加,大约是两周前的两倍,有近24000张重症监护病床正用于收治新冠肺炎患者。另外,儿童住院治疗人数已经远远超过以前的峰值,目前有近5000名儿童因确诊或疑似新冠肺炎而住院,几乎是去年9月儿童新冠肺炎住院病例数因德尔塔毒株传播激增时峰值的两倍。

根据美国卫生服务部数据,自2020年8月以来,因感染新冠病毒而入院治疗的总人数约为390万人。2022年1月的第一周,美国每天约有18600人因感染新冠病毒住院治疗。

随着奥密克戎快速蔓延造成新冠确诊和住院病例激增,大批医护人员染疫隔离,人力普遍紧缺,许多医院不堪重负。

美国公共卫生部不得不在9日公布新的规定,允许“感染新冠但是无症状”的医疗工作者“带病上岗”。但是此举引发了美国医疗界的不满。

根据约翰?霍普金斯大学公布的数据,过去一周美国平均每天新增超过75.4万例新冠肺炎病例,约是去年冬季平均峰值的3倍,是德尔塔病毒肆虐时峰值的4.5倍。

欧洲方面也不乐观。世界卫生组织欧洲区域办事处主任克卢格11日在丹麦首都哥本哈根表示,变异新冠病毒奥密克戎毒株正自西向东席卷欧洲区域,该区域多国医疗卫生系统正面临挑战。

克卢格说,在世卫组织欧洲区域53个国家中,目前已有50个国家报告奥密克戎毒株感染病例,26个国家每周新增新冠确诊病例超过其人口总数的1%。由于前所未有的传播速度和规模,新冠住院人数不断增加,多国医疗卫生系统和服务正承受巨大压力。

有研究预测,未来6周至8周,欧洲区域超过50%的人口将感染奥密克戎毒株。克卢格警告说,奥密克戎毒株将给疫苗接种水平较低的国家带来更严重的威胁,他呼吁各国视各自情况采取切实行动。在尚未受到奥密克戎毒株冲击的国家,应立即采取紧急防疫措施,包括戴口罩、加强检测、对出现症状者实施隔离、加强疫苗接种等。

在已受奥密克戎毒株冲击的国家,当务之急是保护易感人群和弱势群体,并尽量减少对医疗卫生系统和基本医疗服务的干扰。

克卢格表示,无论是针对德尔塔毒株还是奥密克戎毒株,加强新冠疫苗接种、扩大口罩使用范围、保持拥挤或封闭场所通风,以及使用新的诊疗方法都是行之有效的。当前的首要目标是实现跨越年龄、部门、边界和政治界限的“疫苗共享和团结”。

2022年全球经济增长预期遭下调,不利油价

世界银行11日发布最新一期《全球经济展望》报告,预计2021年全球经济增长5.5%,2022年将增长4.1%,均较此前预测下调0.2个百分点。

报告说,由于新冠疫情不断蔓延、各经济体政策支持力度减小以及供应链瓶颈持续存在,全球经济复苏势头将显著放缓,其中新兴市场和发展中经济体产出预计仍将大幅低于疫情前水平。

报告预计,2021年发达经济体增长5%,2022年将增长3.8%,分别下调0.4和0.2个百分点;新兴市场和发展中经济体2021年增长6.3%,2022年将增长4.6%。

世行预计,2021年美国经济增长5.6%,较此前预期下调1.2个百分点;2022年将增长3.7%,下调0.5个百分点。2021年欧元区经济增长5.2%,2022年将增长4.2%。同时,世行预计2021年中国经济增长8%,2022年将增长5.1%。

报告指出,全球经济面临诸多下行风险,包括变异新冠病毒奥密克戎毒株快速蔓延导致疫情再次反弹、通胀预期飙升以及创纪录高债务水平带来的金融压力等。

同时,气候变化可能加剧大宗商品价格波动,对新兴市场和发展中经济体构成挑战。鉴于新兴市场和发展中经济体政策空间有限,上述下行风险将“增加经济硬着陆的可能性”。

世行呼吁全球各经济体加强合作,加快推进疫苗公平分配,采取积极措施提高最贫穷经济体债务可持续性,努力应对气候变化和经济体内部不平等,出台有助增长的政策措施,以促进绿色、具有韧性和包容性的发展。

世行行长马尔帕斯表示,全球宏观经济不平衡已到达前所未有的程度,各经济体间和经济体内部收入不平等正在扩大,全球经济面临史无前例的不确定性。他呼吁,国际社会需加强协调行动和国家层面政策响应,以实现全球各经济体良性增长。

伊朗称伊核谈判取得“良好进展”,不利于油价

据法国媒体1月10日报道,伊朗外交部发言人10日说,“各方”为恢复伊朗2015年与世界大国达成的核协议所作的努力取得了“良好进展”。

报道称,挽救伊核协议的谈判在去年11月底得以恢复,此前由于伊朗选出了一个新的保守派总统,谈判在6月暂停。

伊朗外交部发言人赛义德?哈提卜扎德说,最新一轮会谈“在取消制裁、核问题、核查和获得保证这四个问题上取得了良好进展”。报道称,这一进展是“各方为达成稳定协议所作努力的结果”。

报道指出,在伊朗与伊核协议其他各方谈判之际,哈提卜扎德这番话是伊朗就谈判发表的一系列积极声明中的最新表态。

据伊朗媒体报道,伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席瓦希德?贾拉尔扎德12日表示,伊朗寻求在伊核协议相关方谈判中达成一项维护伊朗利益的永久性协议。

贾拉尔扎德当天表示,伊朗寻求在伊核谈判中达成一项永久性协议,伊核协议其他相关方提出的“临时协议”不是伊方希望的“理想结果”,但有关提议既没有被接受,也没有被拒绝。

贾拉尔扎德说,任何协议都需要得到执行,西方国家一直不信守承诺,因此它们应采取有效措施加以弥补。他同时表示,如果谈判符合伊朗的利益,可以考虑让美国直接参与谈判。

另据俄罗斯媒体1月10日报道,美国国家安全顾问沙利文日前表示,若伊朗加害任何一位美国公民,将面临严重后果。

沙利文之所以这么说,是前两天伊朗政府刚刚宣布了制裁51名美国人,其中包括美国参谋长联席会议主席马克?米利、美军中央司令部司令麦肯齐和美国前国家安全顾问奥布莱恩等众多重量级高官。

看来在美国人眼中,伊朗人的命和美国人的命,显然是不能够画等号的。

2020年1月3日,美军在伊拉克巴格达国际机场发动无人机空袭,炸死伊朗伊斯兰革命卫队“圣城旅”指挥官苏莱曼尼等人。当时伊朗政府可谓是震怒,几天后对美军基地发起反击。

现在两周年过去了,美国和伊朗的领导班子都换了团队,美伊关系也有所缓和。

伊朗一直声称自己研究的是民用核技术,也就是我们常见到的核电站等项目,可西方国家一口咬定伊朗是在研制核武器。当初特朗普也是凭着这个借口,迫使联合国对伊朗进行武器禁运。

小摩称油价今年剑指125美元,明年150美元

摩根大通周三表示,预计今年石油输出国组织OPEC的闲置产能将减少,从而推高油价的风险溢价。

摩根大通在一份报告中预测,今年油价将升至每桶125美元,2023年将升至每桶150美元。该行表示,我们看到,市场日益认识到全球供应方面的投资不足。该行表示,假设按现行配额计算产量,到2022年第四季度,OPEC的闲置产能将从2021年第三季度的13%降至总产能的4%。

摩根大通还表示,当前正处于一个关键时期,其他产油国的生产也步履蹒跚。OPEC+产油国投资不足和疫情后石油需求上升的共同作用可能会导致潜在的能源危机。

小摩的观点比美国能源信息署(EIA)乐观地多,后者周二预计WTI原油价格2022年为71.32美元/桶,之前预计为66.42美元/桶;布伦特原油价格2022年为74.95美元/桶,之前预计为70.05美元/桶。

华尔街大行高盛也看涨油价。高盛集团大宗商品研究全球主管杰夫?柯里上周表示,该行“极度看涨”大宗商品,可能出现长达10年的超级周期。他表示,如果伊朗没有恢复出口,我们今年可能会看到油价达到每桶95美元。上个月该行预测,随着需求增长超过供应增长,油价可能在2023年达到100美元。

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