银河期货:美元指数再破93 金银承压下行
内容摘要
15日美国4月零售销售月率数据公布之后,美元指数飙升,令金银价格承压下行。外盘黄金重创下跌超20美元,跌破1300美元重要支撑位,创出年内新低。但由于昨日下跌幅度较大,今日若没有重大利空消息的话,金银修正回补的可能性较大。
ETF持仓方面,SPDR黄金ETF持仓保持不变,为856.17吨,SLV白银ETF持仓则减少26.36吨,目前为9940.41吨。据CME“美联储观察”:美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为95.0%,9月至该区间概率为16.1%。
数据方面,昨日公布的美国4月零售销售月率为0.3%,符合预期,连续两个月录得上涨,前值上修为0.8%,表明美国消费支出正从数月前的低谷中稳定反弹,因此提振美联储加息预期。数据公布后,美元指数快速上涨突破93关口,10年期美债收益率升至3.0539%,创2011年以来新高。黄金抛盘加速,外盘金价一度崩跌超过20美元。
中美贸易缓和也是美元指数回升的重要原因,从而打压黄金需求。美国白宫经济顾问库德洛称,中美双方都应尝试降低贸易壁垒;美国财长努钦正寻求与中国就贸易问题达成协议。
避险方面,虽然美朝会谈出现波折以及伊朗问题又现波澜,但均未能给金银带来较强的支撑。据新华社,朝中社16日凌晨发表公报说,鉴于韩国与美国近日开展联合军演等挑衅与对抗行为,朝鲜不得不中止原本预计于16日举行的北南高级别会谈。朝中社报道称,因为军演问题,朝鲜还威胁要取消与美国的峰会。
伊朗方面,周二美国财政部公布了对伊朗央行行长和另一名高级官员进行制裁,理由是协助伊朗革命卫队向黎巴嫩真主党提供资金。美国国务卿蓬佩奥周二与签署了2015年伊核协议的英、德、法三国官员讨论伊朗问题。美国财长努钦表示,对伊朗的制裁将持续至新协议出台,新协议必须能确保伊朗永远不会制造核弹。但据伊朗媒体FarsNews,伊朗最高领袖哈梅内伊高级顾问表示,伊朗将不会重新磋商伊核协议,也不会对导弹项目进行谈判。
虽然朝中社说终止今日的北南高级别会谈,但美国则回应称,美国和韩国的军演是常规的且是防御性质的,美国没有收到来自朝鲜关于威胁取消“特金会”的消息,并将继续为“特金会”做好准备。若美朝关系恶化,或将给下跌中的金银提供较强的支撑,近期金价不能重回1300上方的话,则谨防金价进一步下行的可能。
分析逻辑
近期美元指数回升令贵金属价格承压下行,加上,6月加息预期较强,因此更是雪上加霜。加上,近期避险情绪减弱,因此金银承压较大。
市场关注
1.政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件);
2.美国经济数据、美联储官员讲话等;
今日视角
建议关注今日外盘黄金能否重回1300关口,若无法站回,存在进一步下行可能。
一、行情回顾
昨日美国4月零售销售月率数据公布之后,美元指数飙升,令金银价格承压下行。外盘黄金重创下跌超20美元,跌破1300美元重要支撑位,创出年内新低。但由于昨日下跌幅度较大,今日若没有重大利空消息的话,金银修正回补的可能性较大。
ETF持仓方面,SPDR黄金ETF持仓保持不变,为856.17吨,SLV白银ETF持仓则减少26.36吨,目前为9940.41吨。据CME“美联储观察”:美联储今年6月加息25个基点至1.75%-2%区间的概率为95.0%,9月至该区间概率为16.1%。
数据方面,昨日公布的美国4月零售销售月率为0.3%,符合预期,连续两个月录得上涨,前值上修为0.8%,表明美国消费支出正从数月前的低谷中稳定反弹,因此提振美联储加息预期。数据公布后,美元指数快速上涨突破93关口,10年期美债收益率升至3.0539%,创2011年以来新高。黄金抛盘加速,外盘金价一度崩跌超过20美元。
表1:上一交易日期货市场表现
数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心
表2:上一交易日现货市场表现
数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心
二、行情看点
中美贸易缓和也是美元指数回升的重要原因,从而打压黄金需求。美国白宫经济顾问库德洛称,中美双方都应尝试降低贸易壁垒;美国财长努钦正寻求与中国就贸易问题达成协议。
避险方面,虽然美朝会谈出现波折以及伊朗问题又现波澜,但均未能给金银带来较强的支撑。据新华社,朝中社16日凌晨发表公报说,鉴于韩国与美国近日开展联合军演等挑衅与对抗行为,朝鲜不得不中止原本预计于16日举行的北南高级别会谈。朝中社报道称,因为军演问题,朝鲜还威胁要取消与美国的峰会。
伊朗方面,周二美国财政部公布了对伊朗央行行长和另一名高级官员进行制裁,理由是协助伊朗革命卫队向黎巴嫩真主党提供资金。美国国务卿蓬佩奥周二与签署了2015年伊核协议的英、德、法三国官员讨论伊朗问题。美国财长努钦表示,对伊朗的制裁将持续至新协议出台,新协议必须能确保伊朗永远不会制造核弹。但据伊朗媒体FarsNews,伊朗最高领袖哈梅内伊高级顾问表示,伊朗将不会重新磋商伊核协议,也不会对导弹项目进行谈判。
三、技术走势
技术面上,沪金指数关注270一线支撑和275一线压力;伦敦金注意下方1280一线支撑和1310压力。白银方面,伦敦银关注下方16一线支撑和16.5力,沪银指数则关注3650撑和3700。
图1:沪金指数分析(周线)
资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心
图2:伦敦金走势分析(周线)
资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心
图3:沪银指数走势分析(周线)
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图4:伦敦银走势分析(周线)
资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心
四、策略建议
虽然朝中社说终止今日的北南高级别会谈,但美国则回应称,美国和韩国的军演是常规的且是防御性质的,美国没有收到来自朝鲜关于威胁取消“特金会”的消息,并将继续为“特金会”做好准备。若美朝关系恶化,或将给下跌中的金银提供较强的支撑,近期金价不能重回1300上方的话,则谨防金价进一步下行的可能。
五、场外期权
场外期权策略方面,建议根据自身的资金以及持仓情况进行择机选择。一般来说,若手中有现货持仓,考虑套保的可以做买入看跌期权的操作;若后期有买入现货需求的,可以做买入看涨期权操作;投机性操作前期低位买入看涨期权继续持有。
六、数据参考
1.内外盘期货与美元走势
图5:黄金期货与美元走势
资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心
图6:白银期货与美元走势
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2.内外盘期货走势
图7:黄金内外盘期货走势
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图8:白银内外盘期货走势
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3.内盘期货和现货走势图
图9:内盘黄金期现走势
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图10:内盘白银期现走势
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4.黄金白银比
图11:上交所金银期货比
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图12:COMEX金银期货比
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5.沪金沪银持仓量
图13:沪金持仓量
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图14:沪银持仓量
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6.ETF持仓
图15:黄金ETF持仓
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图16:白银ETF持仓
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7.美国数据
图17:美国当周初请失业金人数
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图18:美国国债收益率
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8.库存分析
图19:SHFE黄金库存
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图20:COMEX黄金库存
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图21:SHFE白银库存
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图22:COMEX白银库存
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9.仓单日报
图23:SHFE黄金主力合约仓单日报
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图24:SHFE白银主力合约仓单日报
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10.风险系数
图25:TED利差
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图26:VIX指数
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11.TD相关数据
图27:黄金T+D递延费支付方向
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图28:黄金T+D交收量
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图29:白银T+D递延费支付方向
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图30:白银T+D交收量
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12.场外期权报价
表3:银河德睿场外期权报价
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