做多资金继续增加 原油或仍有上行空间
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市场资讯
来源:冠通期货 作者:冠通期货
研报正文
【策略分析】
OPEC+承诺严格减产,毕竟还是将减产协议延长。OPEC+会议过后,多个成员国表达了稳定市场的言论。美国原油产量受资本开支压制。美国能源部将加大战略原油储备回补力度,美国能源部最新表示寻求补充450万桶石油战储,交付时间为10月到12月。
中国出台经济刺激政策,加拿大央行、欧洲央行如期降息,美国6月通胀全面降温,美联储降息预期升温,原油需求预期向好,美国出行旺季开始,最新EIA数据显示美国原油、成品油库存均超预期去库,飓风贝丽尔过后,汽油需求恢复,且较飓风来临前还有所增加。
今年三季度美国飓风超过正常季节的可能性很高,还是会对美国原油生产造成影响,做多资金继续增加,预计原油仍有上行空间,只是巴以之间停火谈判达成可能性增加,拜登称以色列和哈马斯同意停火框架,地缘政治风险降温,目前双方还未真正开始停火,仍有不确定性。
中国原油加工量环比上周小幅增加,但还未有进入旺季的表现,欧美制造业PMI数据不佳,特朗普当选美国总统的概率增加,市场关注美国原油产量有望增加,建议暂时观望。
【期现行情】
期货方面:
今日原油期货主力合约2409合约下跌0.41%至585.5元/吨,最低价在583.2元/吨,最高价在 592.7元/吨,持仓量减少787至26333手。
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【基本面跟踪】
美国能源信息署(EIA)将2024年全球原油需求增速预期维持在110万桶/日,将2025年全球原油需求增速预期上调30万桶/日至180万桶/日。欧佩克将2024年全球原油需求增速预期维持在225万桶/ 日,将2025年全球原油需求增速预期维持在185万桶/日。美国能源信息署(EIA)将2024年全球原油需求增速预期上调1万桶/日至97万桶/日,将2025年全球原油需求增速预期下调2万桶/日至98万桶/日。
7月24日晚间,美国EIA数据显示,美国截至7月19当周原油库存减少374.1万桶,预期为减少158.3 万桶;汽油库存减少557.2万桶,预期为减少39.1万桶;精炼油库存减少275.3万桶,预期为增加 24.9万桶。库欣原油库存减少170.8万桶。EIA数据显示美国原油、成品油库存均超预期去库。
供给端,OPEC最新月报显示OPEC 5月份原油产量上调4.6万桶/日至2664.6万桶/日,其6月产量环比减少8万桶/日至2656.6万桶/日,主要由沙特产量减少带动。美国原油产量7月19日当周环比维持在 1330万桶/日。
根据美国能源署最新数据显示美国原油产品四周平均供应量增加至2057.4万桶/日,较去年同期增加1.59%,优势继续扩大。其中汽油周度需求环比增加7.66%至945.6万桶/日,四周平均需求在 926.5万桶/日,较去年同期增加2.52%;柴油周度需求环比增加7.70%至386.1万桶/日,四周平均需求在365.7万桶/日,较去年同期增加3.25%,汽柴油需求均环比增加,增至至历年同期中位水平,导致美国原油产品单周供应量环比增加,飓风贝丽尔过后,汽油需求恢复,且较飓风来临前还有所增加。
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